BTCは先週の+20%の上昇の後、上昇を拡大。
財務省が流動性見通しを引き上げ。
Nvidiaの決算、コアPCE、そしてウォーシュFRB議長が次のきっかけを示す。
BTCのテクニカル分析。
ビットコインは77.5kドルを上回って取引されており、過去24時間で1.2%上昇、先週の20%の上昇をさらに延ばしています。2年以上で最も強い週次パフォーマンスです。
この動きは、流動性見通しの改善、規制リスク・プレミアムの低下、強い機関投資家需要、そしてショートカバーの波によってもたらされています。
ただし、ビットコインがいま80kに接近する中で、今週はいくつかの重要イベントがあり、今回の上げ相場がさらに続くかどうかを左右し得ます。
ビットコインはなぜ20%跳ねたのでしょうか？
ビットコインは先週20%急騰しました。長期の米国債の買い入れを増やす方針だと財務長官スコット・ベッセントが発表したことが追い風となりました。
この動きは長期金利を押し下げ、リスク選好を改善させました。同時に、流動性が緩みやすいとの期待も高めました。
同時に、米政府債務が40兆ドルを超えたことで財政見通しへの懸念が強まり、「デバスメント（通貨の価値下げ）取引」と呼ばれる動きが再び活発化し、ビットコインや金といった代替資産を支える形になりました。
規制面の環境も改善しました。トランプ大統領がデジタル資産に関するより明確なルールを求める働きかけを再び強めたことで、機関投資家が暗号資産に参入しやすくなる可能性があります。
機関投資家の需要がもう一つの追い風になりました。ビットコインETFは先週、純流入が19.2億ドルとなり、10月上旬以来の最大の週次純流入を記録しました。
これらの要因が、ビットコインを押し上げるのに一役買い、さらにショートカバー（買い戻し）が追い風となりました。
今週の主要なビットコインの材料
今の焦点は、こうした材料がビットコインを77kの上に維持し、最終的に80kまで押し上げられるかどうかです。
Nvidiaの決算は幅広いリスク心理にとって重要ですが、より大きなマクロの試金石は水曜日の米国コアPCEです。これはFRBが重視するインフレ指標です。市場の見方は、年率が3.3%に据え置かれることです。
このデータは、9月にFRBが金利を据え置く確率を市場が65%と織り込んでいることも示しています。
そして、今週最大の潜在的な材料がやってきます。金曜日にジャクソンホールで行われる、FRB議長ケビン・ワーショーの講演です。
ワーショーは5月に就任してから限定的な前向きガイダンスしか示しておらず、彼の発言が市場を動かす余地は十分にあります。FRBの次の一手がまだ微妙に見えている中で、インフレや金利に関する彼の言葉にわずかな変化があれば、利回り、ドル、そしてビットコインに大きな影響が出る可能性があります。
暗号資産には、株式にはない追加の変数もあります。それはデジタル資産の政策です。
ワーショーがビットコイン投資家をFRBのタスクフォース共同議長に任命したことは、広い意味での金利を巡る議論とは別に、FRBのデジタル資産へのアプローチに関するコメントがビットコインを動かし得ることを意味します。
ビットコインにとっては、状況がますます二者択一になっています。冷えたインフレと慎重なワーショーが流動性期待を支え、80kへの道を開く可能性があります。一方で、強いPCEの結果やタカ派的なFRBのメッセージは、利回りとドルを押し上げ、上げ相場に圧力をかける恐れがあります。
ビットコインのテクニカル分析
50日EMAを上抜け、下降トレンドラインのレジスタンスを突破した後、ビットコインは上昇に勢いをつけ、200日EMAを上回って上昇、79,460を付けた後、少し落ち着いて執筆時点で77kを上回る水準で推移しています。これは、82.8kの高値と57.7kの安値に対する78.6%のフィボナッチ・リトレースメント近辺です。RSIはなお買われ過ぎの状態なので、調整は続く可能性がありますし、さらに少し下に動くこともあり得ます。
買い手は80kへ向かうことを見込むでしょう。82.8kを上抜けることが、90kの再び視界に入ることにとって重要だと見られます。
下落面では、サポートは73.4kで確認でき、61.8%のフィボナッチ・リトレースメント、71.6kの200日EMA、70k（キリの良い数字）、そして50%のフィボナッチ・リトレースメントが挙げられます。67k割れ、50日EMA、7月の高値、ならびに38.2%のフィボナッチ・リトレースメントは上昇トレンドを無効化し、緊張は63k（8月中旬の安値）へ向かわせます。 #BitcoinRises23.6%Weekly
