エヌビディアとアップルが相次いで値上げしたのを見て、裏にある取引シグナルは実はかなり明確になりました――AIの高コストがついに消費者に転嫁されることになります。
このコストの逆流は、ストレージ業界（マイクロンなど）にとって非常に不利です。下流メーカーは利益率を確保するため、必然的にストレージや部品のコストを逆方向に圧迫します。
以前、アップルとマイクロンが揉めたときの「アップル多め、マイクロン空振り」というヘッジの定石で、多くの人が利益を得ました。いま、サプライチェーンのコスト配分が再び見直される中、「イベントドリブン／ペアトレード」を掘り起こすタイミングが来ています。
皆さんは現在、サプライチェーン上のどんなヘッジの組み合わせに注目していますか？
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