金曜夜の暗闇の中で、数十隻のタンカーがオマーンの沿岸部に沿って滑るように移動し、ホルムズ海峡から抜け出した。彼らは、イランが何カ月もかけて封鎖しようとしてきた航路に沿っていた。米国当局者3人は、Axiosのバラク・ラビッドに対し、ほぼ40隻の船がこの海峡横断を行い、海峡南部の水路を通じて石油約1600万バレルを運んだと語った。

英国の海上貿易運用センターは、8月21日までの7日間に、海峡に入航した103隻と出航した89隻を記録した。これにより、ほぼ200回の動きとなり、前週のおよそ151回から増加した。とはいえ、これは戦争が2月に始まる前に毎日通過していた130〜140隻の一部にすぎない。それでも方向性は明白だ。イランが水路を強く締め上げて以降、ほぼどの時点よりも、より多くの船が、より開けた形で航行している。

ケプラー自身の数字も同じことを示している。過去2週間のばら積み液体貨物の通過のうち80%以上は、いずれかの手を使っている。1つは、米国が後ろ盾となっているオマーン経由のルートだ。これは国際的な制裁対象となる回路で、イランがこれまで認めたことはない。もう1つは、それを使っているパターンと整合的に、電波が途絶える（いわゆる“ダーク”化する）形だ。いずれも、同社の原油分析責任者ホマユーン・ファラクシヒ氏による。

「イランが、少なくとも部分的に、海峡の支配を失ってきているように見える」と、今週CNNに対して彼は語った。これは1か月前からの驚くべき転換であり、その時ケプラーは、その回廊でほとんど交通がないと観察していた。

魅力の一部は財政面だ。ピカリング・エナジー・パートナーズの創業者ダン・ピカリングは、米国とイランの停戦が技術的にはイランに再び通行料を課し始める自由を与えているにもかかわらず、船主たちはテヘランの“通行料”を払う意欲がほとんどないと述べた。「だから、オマーン経由が断然いちばん筋が通っている」と彼は語った。

それでも、数字は依然として薄く、日々変動も大きい。ケプラーは土曜に海峡を通過した船が13隻、日曜は4隻だったと数えた。初期追跡では、今年の夏に短期間、米国とイランの覚書が実際に機能していたときに見られた交通量とは、到底近いものではないことが示された。

この停戦は、トランプ大統領とペゼシュキアン大統領が6月17日にイスラマバードで署名したもので、イランによる7月初旬の商船への攻撃によって崩れるまでに、湾岸からの原油の流れをほぼ3倍に膨らませた。

8月17日に60日間の期限が切れたものの、何も差し替えられず、米国は7月中旬以来、イランの港湾に対する海上封鎖を維持している。米国は、これを破ろうとした68隻の商船を迂回させたうえで、さらに3隻を無力化したと述べた。国防総省は別途、5月上旬以来、同海峡を通じて原油を6億6000万バレル以上移送するのに貢献したと主張しているが、この数字は独立に検証されていない。

トランプ、より大きな権利主張へ

こうしたことはいずれも、トランプ大統領が自分の側のより大きな権利主張を打ち出すのを止められなかった。彼は金曜、上院候補ダーリネ・グラハムのためのサウスカロライナ州の集会で話し、当初その考えを初めて口にしてから数か月後の今、彼はホルムズは米国に属すると考えているのだと群衆に語った。

「現時点で、私はホルムズ海峡をアメリカの領土だと見ている」と彼は言い、会談が失敗し続けるなら「イランをさらに爆撃する時間はいくらでもある」と冗談を言った。

テヘランは感銘を受けなかった。イランの外務次官は、同様の発言をすでに“妄想的”だとして一蹴しており、土曜にはモフセン・レザエイ、イラン最高国家安全保障評議会の事務局長がさらに踏み込み、ワシントンが行動を変えるまで同海峡は閉鎖されると宣言した。加えて、米国の圧力キャンペーンに加わるいかなる国も敵として扱われると警告した。

この圧力キャンペーンには開始日がある。財務長官スコット・ベッセントは、週末に向けてますます劇的な形で予告したのち、月曜午後に財務省で、包括的な新たな制裁パッケージの内容を詳述する予定だ。

「夜明けに始まるのは、対立相手に対してこれまでで最大の財政的攻勢を組み立てる経済的“Dデイ”だ」と、彼は日曜に掲載されたフィナンシャル・タイムズ紙のオピニオン欄で書いた。

その数日前、CNBCで、彼は「この体制を崩壊させる」と約束し、それはこれまでに組み上げられた中で最も厳しい制裁だと彼が呼んだものによるものだった。これからの動きを、世界的な経済的孤立という形での協調行為だと位置づけ、同盟国には率直に、ワシントン側か、それとも敵対側かだと言い放った。この攻勢には、すでに具体的な勝利が1つある。UAEは今週、イランがUAEに2発のミサイルを発射したことを受け、テヘランとのすべての貿易および金融上の関係を切ると述べたのだ。

トランプ自身の水曜のTruth Socialへの投稿が、その後の流れの空気を決めた。トヘランが合意の最良の機会を浪費したとして非難し、彼は「いかなる国に対してもこれまでにない、最大級に圧倒的な経済作戦」を行うと約束した。さらに、イランに経済的な命綱を提供するどの国も、自国に跳ね返る結果を覚悟する必要があると警告した。

市場は詳細を待っていない

原油はすでに失望を織り込んでいる。WTIは1.70%安の1バレル85.58ドル、ブレントは1.42%安の93.05ドルで、いずれも指標は先週分の上昇の一部を取り戻した。というのも、トレーダーはベッセントの実際の発表がそれに見合う内容かどうかを待つのではなく、「経済的Dデイ」という修辞に向けて売りが出たからだ。この紛争ではおなじみのパターンがある。脅威がある間は原油が強く買われ、その脅威が見出しになって誰もがすでに構えてしまうと、落ち着く。ブレントは今も月間で約6%上昇している。

テヘランからの2つのメッセージ

イラン外務省は、細部の確認を待たなかった。報道官エスマイル・バガエイは、迫り来る措置を「イランだけでなく国際社会全体に対する宣戦布告」だとし、それらは「すべての独立した国連加盟国に対して、国外適用の主権を及ぼそうとする試み」だと説明した。いかなる政府も、第三国との合法的な貿易を行うことをやめさせるために、外国の銀行や空港に圧力をかける権利はない、と彼は主張した。国営メディアはさらに率直で、日曜にこの一連の作戦全体を「敵の屈辱的な敗北を暗に認めたもの」だとして退けた。

その“対抗”は、イラン自身の大統領から来ている全く別のメッセージの隣では、ぎこちなく見える。金曜、テヘランの医療関係団体に対して語った際、マスード・ペゼシュキアンは、なおも強硬派が政府内で戦い続けることを押し進めていることに対し、改めて反論した。「われわれが権力と尊厳を持っている今日、戦争を終えるほうがよい」と彼は述べ、イランはすでに世界に対して言いたいことを伝えており、紛争をこれ以上長引かせて示すべきものは何もない、と論じた。

テヘランの指導部が、どの主張で“対抗”するか、あるいは封鎖を選ぶことになるとしても、この戦争の結末にどう響くかのほうが、今日の午後にベッセントが出すどんな材料よりも重要になるかもしれない。