$IWMは、ある珍しい状況に備えています。上昇局面で$QQQを上回ることです。これは10年起きていません。

歴史的にもまれなセッティングです。小型株は見捨てられ、大型テックが主役を演じてきました。バリューやより小さな銘柄へのローテーションが加速するなら、ラッセルがようやく買いの勢いを取り戻し、ナスダックが上向きのまま推移するのが今年かもしれません。

確認を見てください。$IWMが押し目の局面で$QQQに対する相対的な強さを保ち始めたら、その取引は有効です。リスクは、景気後退への懸念が強まったり、AIの熱が再び同じ7銘柄へ集中したりすれば、メガキャップ優位へ素早く逆戻りすることです。

しかしこのセッティングは本物です。こうしたディバージェンス型の取引は滅多にありません。