$NVDAの決算は水曜日。強気か弱気か？

私は、ジェンセンが外さないとは言わないまでも、今回の「ガイダンスの悪化」がすでにかなり織り込まれてしまったので、指標次第では上振れの余地があるとみて、強気寄りで見ています。状況は十分に仕込まれています。ブラックウェルのガイダンスへの上積みがあり、かつデータセンター需要が維持されれば、150+へ向けたギャップ埋めが再び起こり得ます。もしガイダンスが失望させる、または中国の逆風が想定以上に強くなるなら、120が下値の目安です。

イベントに向けては、小さめのロング・デルタを入れる想定です。事前決算の段階で128を割ったらストップをタイトに置きます。家計を賭けるような賭けはしませんが、サイズを適切にすれば、リスク/リワードは強気に傾きます。さらに、中立で動きを取りにいくなら、決算後ストラドルではインプライド・ボラが魅力的です。

ひとまず強気陣。無効化（インバリデーション）は明確です。