ラテンアメリカには約6億人の住民がいますが、ユニコーンは50未満です。地域の40%の人口を持つアメリカ合衆国は、1200社以上の企業が10億ドル以上の評価を受けています。この差は、地域が経済を強化し、企業の成長を支援するためにまだ直面している障害を浮き彫りにしています。
トークン化は、これらの障壁を減少させ、ブラジルや地域の他の国々で資本へのアクセスを拡大する代替手段として浮上しています。Market Inclusion Reportによると、今週発表されたBitfinex Securitiesの研究では、技術が発行コストを7%から2%から4%のレベルに削減し、上場の時間を60日から90日間短縮できる可能性があります。
依然として排除するシステム：集中と競争の欠如
この文脈は、地域の構造的制約によってさらに悪化していると研究は述べています。ラテンアメリカの大部分の人口に対する正式な金融教育の欠如は、より複雑な投資手段の理解と採用を困難にしています。
同時に、研究は技術的規則と高い規制コストが小規模企業と新しい投資家のプロファイルの金融システムへの参加を制限していることを指摘しています。
もう一つの一般的な障害は、いわゆる流動性の遅延です。地域の多くの市場で、資産を現金に変えることは依然として遅く非効率的なプロセスです。
歴史的な銀行の集中もこのシナリオに寄与していると研究は述べています。FinTechの進展前、5つの機関がラテンアメリカの銀行口座の約70%を管理していました。
競争が少ないため、コストが増大しました。手数料は約17%に達しました。ブラジルでは、この環境が初期公開株や他の形態の資金調達を長く高コストで官僚的なプロセスに変え、多くの企業を資本市場から遠ざけました。
トークン化の到来：規制がブラジルで反応し始める
この文脈の中で、トークン化が重要性を増し始めました。金融資産をブロックチェーン上にデジタルに表現できるようにすることで、技術は取引を迅速化し、地元市場の外の投資家へのリーチを拡大します。
企業にとって、これは国際的な流動性へのより効率的なアクセスを意味します。投資家にとっては、参加の選択肢が増えます。この動きは、特に規制された環境で操作する際に、暗号資産を伝統的な金融インフラに近づけることにも役立ちます。
ブラジルでは、言及された進展の一つは、CVM（証券取引委員会）によって創設されたFÁCIL制度です。このイニシアチブは、官僚的障害を減少させ、透明性の要件を加速し、資本市場にアクセスしたい中小企業のコンプライアンスコストを減少させることを目指しています。
この提案は、国の歴史的なボトルネックに取り組んでおり、それは常に小規模企業がより洗練された資金調達手段にアクセスするのを困難にしてきました。
コスト削減とスピード向上：トークン化に関する議論が盛り上がる
規制の影響に加えて、トークン化は発行のダイナミクスを変え、ブラジルではコスト削減、処理の迅速化、分割所有の可能性が投資をよりアクセスしやすくするでしょう。
ほぼ瞬時の清算、継続的な取引、および資産の自己保管は、発行者と投資家の両方に柔軟性をもたらします。
まだ初期段階にありますが、トークン化は地域の金融システムの機能を再考するための実際の機会として見られ始めています。
「コストを削減し、資本へのアクセスを迅速化し、発行者と投資家を近づける真の機会があります」とBitfinex Securitiesの最高執行責任者Jesse Knutsonはコメントしました。