現在、メモリーチップの価格が異常な水準に達しています：

HBM（高帯域幅メモリ）向けの生産へ供給がシフトする中、DRAMは数十年ぶりの高値。NANDも過去最高の水準です。

メモリ株（$SKHY、$MU）にとって強気の見通しは2027年までしっかりしています。理由は以下のとおりです：

新たなファブ（製造工場）の稼働能力がフルに立ち上がるまでにはおよそ2年かかります。発表されている増設があっても、需要に追いつくまでには間に合いません。需給ギャップは縮小ではなく拡大しています。

構造的な供給不足が、AI主導の消費と重なっている状況では、価格決定力は生産者側に残ります。設備投資判断から実際の出力までのタイムラグが、数年にわたる追い風になります。

メモリ関連銘柄は単に相場の局面に乗っているだけではありません。すぐには解消されない、より根本的な需給の不一致が目の前にあります。