Hyperliquid Policy Centerは、最新の調査により、無期限先物はヘッジの選択肢を拡大し、価格発見（プライスディスカバリー）を改善することが分かった一方で、ベンチマーク先物市場に対する害を示す統計的に有意な証拠はないと述べた。ChainCatcherによれば、この報告書は、満期日のある無期限契約と伝統的な先物は、ゼロサムの代替関係ではなく補完関係にあるとした。

この研究では、自然実験として、週末に従来の市場が取引を終了する一方で、無期限（パーペチュアル）市場は継続して取引されるという条件を用い、ビットコインの取引週末205回とオンチェーンの原油パーペチュアルの週末19回を比較した。期限付き先物は強制的なカレンダーロール（乗り換え）を必要とし、2026年4月に1,000万ドルのポジションをロールするコストは、月曜日で約95万ドル、金曜日で約11万ドルと推定される一方で、パーペチュアル・ポジションにはこの強制コストがかからないと述べている。さらに報告書は、オンチェーンの原油パーペチュアルにおける週末の中央値の取引額は約1,300ドルで、WTIのベンチマーク取引規模の中央値の約1%に相当するとした。

HPCは、2026年3月6日週に、週末の間に原油が15.8%再評価された一方でベンチマーク市場が休場だったと指摘した。さらに、オンチェーンの原油パーペチュアルを通じて1,000万ドルのポジションをヘッジしていれば、あらゆるコスト後で損失を約158万ドルから約6.2万ドルまで減らせた可能性があると述べた。