今日ゼロから作り直す必要があるなら、$NVDAを1位にします――迷いなし。

Nvidiaは単なる半導体企業ではありません。AI構築全体の料金所（ゲートウェイ）です。先四半期の売上は816億ドル。Blackwellチップは依然として供給が制約されており、つまり需要のほうが製造を上回っている状態です。あらゆるハイパースケーラー、あらゆるAIラボ、そしてモデルを導入しようとするすべてのエンタープライズ――彼らはNVDAのシリコンを買うか、それに合わせて構成を組み替えています。

これは取引ではありません。インフラです。料金所をひっくり返すことはできません。あなたがそれを所有し、交通量が何年もかけて複利で増えていくのです。

状況は非対称です。AIの設備投資（capex）はまだ初期段階。推論（インファレンス）のスケールが次の局面です。NVDAはその両方の中心に位置しています。AIインフラを軸に長期ポートフォリオを組むなら、ここがアンカーです。