#TermMax
BNB Chain上のTermMaxのアルファ・マーケットでは、トークン化された株式預託に対して約200%のAPYを広告していました。これらのマーケットでの期間（テナー）は3日でした。
数字の仕事をあなたにする前に、先に計算を。
3日ポジションに対して200%年率換算すると、実質の上乗せ（実際のプレミアム）はおおよそ1.6%です。これが、オプションを引き受ける（アンダーライターとして負う）対価としてあなたが受け取るものです。
Base上のAERO市場のほうが確認しやすいです。コールの引受として35%APY、満期は9月18日なので約36日。期間ベースではおおよそ3.4%です。
レートが誤解を招くと言っているわけではありません。年率化は標準的です。しかし、3日間のプレミアムを年率化すると、実際にはほとんど誰もその期間まで保有して到達しないリターンを説明する見出しになってしまいます。
ここからがより重要な部分です。TermMax自身の用語集では、Dual Investment（ダブル投資）を、買い/売り双方のオプションに対して流動性を提供するカウンターパーティ（実質的にオプションの売り手）と定義しています。あなたが預けると、あなたはオプションを「ショート」していることになります。上振れはプレミアムで上限が決まります。下振れは、ストライクでのアサイン（割当）です。
私が見つけられる範囲でドキュメントにどこにも明記されていないのは、誰がストライクを設定し、誰がプレミアムを価格付けし、そして満期時にどの価格ソースが精算（決済）に使われるのか、という点です。
@TermMax
今後数週間の私の見立て。少なくともこれらの短期テナーのbStock市場のうち1つは、イン・ザ・マネーになってプレミアムではなく資産を預託者に渡すはずで、いま出回っているAPYのスクリーンショットは、その預託者が実際に得たものを正しくは描写していないでしょう。
アルファ・マーケットに預けた場合、それを利回りとして読みましたか？それともオプションの書き手（売り手）として読むべきものとして読みましたか？
BNB Chain上のTermMaxのアルファ・マーケットでは、トークン化された株式預託に対して約200%のAPYを広告していました。これらのマーケットでの期間（テナー）は3日でした。
数字の仕事をあなたにする前に、先に計算を。
3日ポジションに対して200%年率換算すると、実質の上乗せ（実際のプレミアム）はおおよそ1.6%です。これが、オプションを引き受ける（アンダーライターとして負う）対価としてあなたが受け取るものです。
Base上のAERO市場のほうが確認しやすいです。コールの引受として35%APY、満期は9月18日なので約36日。期間ベースではおおよそ3.4%です。
レートが誤解を招くと言っているわけではありません。年率化は標準的です。しかし、3日間のプレミアムを年率化すると、実際にはほとんど誰もその期間まで保有して到達しないリターンを説明する見出しになってしまいます。
ここからがより重要な部分です。TermMax自身の用語集では、Dual Investment（ダブル投資）を、買い/売り双方のオプションに対して流動性を提供するカウンターパーティ（実質的にオプションの売り手）と定義しています。あなたが預けると、あなたはオプションを「ショート」していることになります。上振れはプレミアムで上限が決まります。下振れは、ストライクでのアサイン（割当）です。
私が見つけられる範囲でドキュメントにどこにも明記されていないのは、誰がストライクを設定し、誰がプレミアムを価格付けし、そして満期時にどの価格ソースが精算（決済）に使われるのか、という点です。
@TermMax
今後数週間の私の見立て。少なくともこれらの短期テナーのbStock市場のうち1つは、イン・ザ・マネーになってプレミアムではなく資産を預託者に渡すはずで、いま出回っているAPYのスクリーンショットは、その預託者が実際に得たものを正しくは描写していないでしょう。
アルファ・マーケットに預けた場合、それを利回りとして読みましたか？それともオプションの書き手（売り手）として読むべきものとして読みましたか？
