アンディ・リアン
流動性が低く、高いリスク: なぜこの暗号通貨の下落は異なって感じられるのか
アジアの株式市場は、投資家が地域のダイナミクス、グローバルなマクロ圧力、そして高まる地政学的リスクの複雑な組み合わせを乗り越える中で、断片的なパフォーマンスを示しました。この日の取引は、感情の再調整を反映しており、最近の利益を受けてテクノロジー株が一時停止する一方で、安全資産である金や石油は中東の軍事的緊張の高まりに伴って急騰しました。この乖離は、利益確定、機関投資家の慎重さ、そしてますます不確実な世界の中での安定性の追求の間に挟まれた市場を浮き彫りにしました。
日本のNikkei 225は午前遅くの取引で0.2％下落し、53,251.39を示し、セクターの勝者と敗者の間の微妙なバランスを示しています。金融株はわずかに支持を提供しましたが、小売やテクノロジー株の弱さがそれを上回りました。これらは最近の数週間のインデックスの上昇において中心的な役割を果たしています。
香港では、ハンセン指数がより顕著な損失を伴って開き、0.72％下落して27,627.11ポイントとなりました。地元のテクノロジーへのエクスポージャーや広範なマクロの逆風に対する投資家の懸念が重くのしかかっています。中国の上海総合指数もこの慎重なムードを反映し、ミックスオープンの後にわずかに4,139.93に下落し、北京が成長期待を安定させるための継続的な努力にもかかわらず、リスクへの関心が限られていることを示しています。対照的に、韓国のコスピは顕著に1.4％の上昇を見せ、国内要因や一時的に地域の逆風からそれを保護するセクター特有の強さによって牽引された可能性があります。
アジアの混合セッションを形成する下流の動きは、その沿岸をはるかに超えて発生しました。S&P 500の米国株先物は、主要なテクノロジー企業であるマイクロソフトやメタからの不均一な収益報告を受けて、早朝の取引で最大0.3％下落しました。
前日、S&P 500はほぼ横ばいで終了し、ナスダックはわずかな上昇を記録しましたが、決定的な上昇がなかったため、市場は外部のショックに脆弱な状態でした。その中でも最も影響力のある要因は、地政学的緊張の突然の高まりであり、信頼できる報告によれば、アメリカがイランに対して軍事攻撃を行う可能性があるとされています。この動きにより、金は1オンスあたり5,550米ドルを超えて急騰し、新たな最高値を記録し、西テキサス中間原油は1バレルあたり63.59米ドルに上昇しました。同時に、米ドルが強化され、日本円は1ドルあたり153.40に弱体化し、国際的な不安定性の期間中に見られる典型的な安全資産への逃避パターンを強化しました。
このマクロの背景は、暗号通貨市場にも影響を及ぼし、過去24時間で0.78％の下落を記録し、米ドル3.0兆の総評価額となりました。この動きは主にビットコイン主導であり、旗艦資産が機関投資家の警戒と流動性の低下の中で広範なエコシステムを引き下げました。
同じ期間に米国のスポットビットコインETFからの米ドル139百万の純流出は、規制された主流の暗号投資車両でさえも、優勢なリスクオフのムードから免疫がないことを示しました。ビットコインのドミナンスは58.94％で安定しており、市場の運命はその最大の構成要素に密接に結びついており、投資家の感情がBTCの価格動向にどれほど集中しているかを強調しています。
この弱さをさらに悪化させたのは、スポット取引量の14.93％の急落であり、薄氷の上で運営されている市場を示しています。流動性の低い環境はボラティリティを増幅させ、大きな取引やポジションの急激な変動に対して価格をより脆弱にします。
この動態は、最近急騰したトークンであるRiverなどのアルトコイン空間で明確に現れ、トレーダーが利益を確定しようと急いだ結果、急激な修正が見られました。ETFの流出と取引活動の減少の組み合わせがフィードバックループを生み出しました。価格の弱さは新たな購入を思いとどまらせ、結果的に引き戻しを深めました。
今後、暗号市場の即時の軌道は、1月30日に予定されている重要なイベント、ホワイトハウスでの停滞しているCLARITY法案に関する会議に依存しています。この提案された法案は、デジタル資産に対する規制の明確さをもたらすことを目的としており、具体的な進展があれば、強気な感情が再燃する可能性があります。
技術的には、現在の市場総額は重要な統合ゾーンにあり、下には米ドル2.92兆の強い支持があり、上には米ドル3.14兆の抵抗があります。支持を下回るとさらなる売りが引き起こされ、200日移動平均近くの米ドル3.29兆をターゲットにする可能性がありますが、そのようなシナリオには持続的なネガティブな要因が必要です。
私の意見では、デジタル資産市場は、より深刻な下落の始まりではなく、必要な再調整を表しています。AIの楽観主義、金利引き下げの期待、および機関投資家の暗号通貨採用によって駆動された数ヶ月の勢いの後、市場は一息つく必要がありました。
地政学的な火花と混合した企業の収益の合流は、その調整を加速させただけです。今重要なのは、政策立案者が投資家が求める確実性を提供できるかどうかです。ワシントンでは、CLARITY法案の議論が、曖昧さを構造に置き換える珍しい機会を提供しており、これにより暗号だけでなく、より広範なイノベーション経済への信頼を回復することができるでしょう。
それまでは、資本が利回り、安全性、または明確な規制の基盤を提供する資産に回ることで、慎重な統合が予想されます。次の48時間は、この下落が跳躍台になるのか、警告サインになるのかを決定づける可能性があります。
出典: https://e27.co/low-liquidity-high-stakes-why-this-crypto-pullback-feels-different-20260129/
低流動性、高リスク: なぜこの暗号の引き戻しが異なると感じるのかという投稿は、Anndy LianによるAnndy Lianの最初のものです。
