#termmax マーケットでは、トレーダーが「定義されたリスク」と「実際の方向性（方向エクスポージャー）」のどちらかを選ばなければならない場面がしばしばあります。@TermMaxFi
はこれを、非流動化（liquidatable）なショート市場というアプローチで異なる形にしています。急激な値動きの際に清算が発生しうる従来のマージン・システムに依存するのではなく、ユーザーはポジションを開くときに支払うプレミアムを通じて、最大リスクを事前に設定します。
その後の結果は、満期までの間に価格条件が満たされるかどうかだけに左右されます。これにより、短期的な見通しを表現する方法が変わります。トレーダーはもはや、担保（コラテラル）を絶えず管理したり、ヘルス・ファクターを監視したりする必要がありません。
一定の期間内で特定の価格シナリオに集中できる一方で、プロトコルは最初から損失上限を明確に保ちます。これは、TermMaxが固定金利の貸付から予測可能な結果という同じ理念を、方向性（ディレクショナル）戦略へと拡張する好例です。@TermMax