#GovernmentShutdown が市場を厳しくダンプさせるブラックスワンイベントであるというアイデアは、トレーディングにおいて最も根強い神話の一つです。

ここでは、この物語がしばしば信号よりもノイズである理由について私の見解を述べ、D.C.のドラマではなく市場のメカニズムに焦点を当てた別の視点を提供します。

👍現実：なぜこのダンプは通常無駄なのか。
もしクラッシュを探しているのであれば、歴史はあなたの味方ではありません。1976年以降の20回以上のシャットダウンの中で、S&P 500は実際にシャットダウン期間中に約半分の時間でプラスになっています。これらの危機の平均リターンは0.1%の横ばいです。

📈市場はシャットダウンを恐れていません。彼らが恐れるのは長期的なデフォルト（これはそうではありません）。シャットダウンは本質的に非重要な労働者に対する強制的な休暇です。市場は確実に二つのことを知っています：

• お金は最終的に承認されます。

• 解雇された労働者は最終的に後払いを受け取ります。

本当のリスクはシャットダウン自体ではなく、情報のブラックアウトです。

政府が雇用やインフレデータの公表を停止すると、連邦準備制度は盲目的に行動しなければなりません。それは#dump を引き起こすのではなく、誰も大きな動きをするための十分なデータを持っていないため、横ばいの動きを引き起こします。