美国银行认为，对 $NVDA Rubin Ultra 永久 HBM “降规格”的担忧被夸大了，他们认为最终 ~1TB 内存将成为必需品（特别是对于物理 AI）。

英伟达正在评估低至 192GB 的配置，因为 HBM 供应和 HBM4e 认证限制，但该报告指出，性能在低于 500GB 时会急剧下降，而供应链已经转向更高容量的堆栈。

这使得当前的降规格看起来更像是临时瓶颈，而不是内存需求的变化，这保持了 $MU 和 $SKHY 背后的势头，因为 HBM4e 和 HBM5 向每个加速器 500GB 至 1TB 扩展。