#美国30年期国债收益率创2007年来新高
30年期米国債利回りが5.3%近辺まで急騰し、10年期も4.7%を上回りました。直接、約20年ぶりの高値を更新。
この急騰の核心原因は、米連邦準備制度（FRB）の利上げではなく、需給の不均衡です

▶️米政府が借りすぎ
債務が40万億ドルに迫る中、財務省は毎日大量の超長期債を売って新規に発行し、旧債を返す状態です。市場の買い手が到底吸収できず、より高い利息でないと買えないためです

▶️買い手が集団で撤退
中央銀行の売り（減持）に加え、日本が超低金利をやめたことで裁定取引資金が戻り、米国債の最大の“引き受け役”がいなくなりました

▶️AIが流動性を奪った
テック大手が計算能力センターを作るために、企業債を狂ったように発行し、国債と市場で資金を奪い合っています

利回りが5%以上で維持されることで、本質的には社会全体の資金調達コストが押し上げられています。最も直接的な影響は資産価格の下押しで、利息が付かない金、値動きが大きい暗号資産、そしてバリュエーションの高いテック株などは、短期的に引き続き圧力を受けるでしょう。結局、リスクがない米国債にお金を置いておくだけで5%以上の利回りが得られるなら、多くの大口資金は安全回避を選びがちです

今後の見通し
▶️短期：債券発行の圧力はすぐに解消されず、長期の利回りは高水準で推移しやすく、すぐに下向きへ転換するのは難しい

▶️中期：高い利息が米国の財政自身の利息支出を圧迫します。最終的には財務省が頭を下げざるを得ず、長期国債の発行を減らし、短期国債に切り替えて切り抜ける可能性が高い。その時になって初めて、利回りに本当の転機が訪れます

あなたは今、米国債や暗号資産を持っていますか？どう対応するつもりですか？コメント欄で話しましょう～

DYOR