核心结论：
油价和长端美债一起走高，AI资本开支继续托住存储链，而国内政策和资金面则把县域消费、能源安全和科技主线同时推到台前。
【今日主线】
第一条主线：美伊局势牵动油价、霍尔木兹航运与风险偏好，能源链与避险资产同步受关注。
第二条主线：长端美债收益率刷新多年高位，利率压力继续压制高估值资产。
第三条主线：AI资本开支和债务融资双线扩张，存储芯片、数据中心、电力与算力链条仍是资金焦点。
第四条主线：国内稳增长政策继续加码，县域消费、政策性金融工具、油气“十五五”规划共同发力。
第五条主线：A股观察方向可放在存储芯片、AI算力基础设施、油气、贵金属、防御性高股息和消费修复。
【美股】
周一美股三大指数收跌，道指跌0.51%，标普500指数跌0.52%，纳指跌0.32%。消费股承压，耐克跌4%；存储概念继续走强，闪迪、美光、SK海力士和西部数据表现突出。纳斯达克中国金龙指数收涨0.37%。
【宏观】
美国30年期国债收益率升至5.31%，创2007年以来新高，10年期美债收益率也升至4.724%。市场对美联储9月维持利率不变的预期升至65%。美元指数小幅下跌至99.636。6月中、英、日持有的美国国债规模均出现下降，外资对美债的配置继续调整。
【AI存储链】
AI基础设施扩张仍在继续向存储、数据中心和算力相关资产传导。Alphabet启动澳元债券发行，Anthropic年化营收突破650亿美元，英伟达与OpenAI的合作规模继续放大市场对算力投入的想象。存储端表现最强，闪迪涨超10%，美光涨5.6%，SK海力士和西部数据也大幅走高。
【科技产业】
英伟达、OpenAI、Alphabet继续把AI资本开支推向新高，资本市场开始用债券市场承接这轮扩张。Meta天价索赔案周二开庭，特斯拉被传准备推出无方向盘出租车Cybercab。宇树科技将于8月19日在科创板上市，机器人与具身智能热度延续。小米和百度今晚将举行财报电话会，市场会关注消费电子和互联网平台对AI投入与盈利节奏的表述。
【原油】
美伊僵持与霍尔木兹海峡风险继续支撑油价，布伦特原油收于90.87美元/桶，WTI原油收于84.50美元/桶，SC原油夜盘大涨4.91%。美国战略石油储备降至1982年以来低位，进一步放大了供应端的敏感度。
【贵金属】
黄金和白银夜盘同步走强，沪金主力收涨0.41%，沪银主力收涨0.82%；上海黄金交易所黄金T+D和白银T+D也收高。SPDR Gold Trust增持黄金7.132吨，全球最大白银ETF持仓则有所回落。
【国内线索】
国务院第十二次全体会议强调冲刺全年经济社会发展目标。国家发改委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》，明确炼油产能减量置换、严控新增。商务部等9部门发文激发县域消费，支持县域商业升级、国货下沉、新能源汽车和绿色智能产品下乡。两市融资余额增加177.65亿元，资金面延续回暖。A股前一交易日普涨，科创50涨幅居前。
【重点日程】
14:00 英国6月三个月ILO失业率
14:00 英国7月失业率
14:00 英国7月失业金申请人数
17:00 德国8月ZEW经济景气指数
17:00 欧元区8月ZEW经济景气指数
19:30 小米集团举行财报电话会
20:00 百度举行财报电话会
20:15 美国至8月1日当周ADP就业人数周度变动
20:30 美国7月新屋开工总数年化
20:30 美国7月营建许可总数
20:30 美国7月进口物价指数月率
21:15 美国7月工业产出月率
22:00 美国7月成屋签约销售指数月率
【风险提示】
重点盯住油价、30年期美债收益率和中东局势的联动，一旦继续上冲，成长股和高估值板块容易再受压；今晚美国ADP、房屋数据和小米、百度财报电话会也可能放大盘面波动。
仅供研究学习，不构成投资建议。
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