Nvidiaが今年、800VDCのパワーアーキテクチャを展開—AIデータセンターにとって大きなインフラ転換です。より高い電圧＝効率が向上し、銅の使用量が減り、大規模時の送電損失も低減します。

サプライチェーンの主要プレイヤー：

パワー半導体：$MPWR $POWI $NVTS $AOSL $ON $IFX $STM—これらの企業が、800Vを実現するコントローラ、MOSFET、ゲートドライバを構築します。$MPWRと$POWIは、データセンターのパワー密度に賭けるピュアプレイです。

パワーマネジメント＆配電：$VRT $ETN $ABBN $SIE $GEV—インフラの基幹部分です。$VRTはハイパースケールにおける液体冷却＋パワー配電のリーダー。$ETNと$ABBNは、AIへ強く舵を切る産業系の電力大手です。

アナログ＆混載シグナル：$ADI $TXN—精密な電力モニタリング、テレメトリ、制御。$ADIのBMSおよびパワーマネジメントIPは粘着性があります。

MediaTek、$FLEX、Delta、LITE-ON、BizLink：ODM/EMS層—利益率は低めですが高ボリューム。$FLEXはハイパースケールの増設に最も連動度が高い銘柄です。

これは単なるNvidiaの話ではありません。複数年にわたるCAPEX（設備投資）の波です。800VDCの採用＝新しい標準、新しい部品、新しいマージンプール。パワー半導体でのグロスマージン拡大と、ラック単位の統合契約を獲得するのは誰かに注目してください。