利上げ確率「急落」が30.6%まで到達、米株はどう賭ける？
CME FedWatchによると、米連邦準備制度（FRB）の9月利上げ（25bp）の確率は、7月下旬の75%から30.6%へ急落し、据え置き確率は69.4%に上昇しました。今回の「ハト派への急転換」は、主に3連発の弱めのデータによるものです：
インフレ面：7月のCPIは前年比が3.5%から3.4%へ低下し、前月比はわずか0.1%増にとどまりました；PPIは前年比が5.5%から4.7%へ低下
消費面：7月の小売売上高は前月比が予想外に0.6%下落し、1年超ぶりの最大下げ幅を記録
雇用面：雇用統計が大幅に予想を下回りました
ゴールドマン・サックスのチーフエコノミストHatzius氏は、9月の利上げについて「非常に大きくはない」と述べ、市場によるフェデラルファンド金利の織り込みは依然として「過度に強気（ハト派ではない）」だと指摘しました。
📈 短期は買い：利上げの思惑が後退すると、ディスカウント率が押し下げられ、将来のキャッシュフローに敏感なテクノロジー株がまず恩恵を受けます。MU（マイクロン）、AVGO（ブロードコム）、META（メタ）などの半導体および大型テック株は、S&P500の史上最高値更新局面で目立つ動きでした。
📉 長期の下げリスク：インフレは依然としてFRBの2%目標を明確に上回っており、30年物米国債利回りは2007年以来の高水準で推移しています。トレーダーは、年末までに少なくとも一度の追加利上げを織り込んでいる状態です。もし原油価格が地政学的な対立によってインフレの粘着性を押し上げるなら、METAのような高バリュエーションのテック株は「長期金利＋バリュエーション調整」という二重の圧力に直面する可能性があります。
9月のFOMC前には、FRBの7月会議議事録や住宅、PMIデータの発表も予定されており、利上げの選択肢が完全に閉じたわけではありません。#CME九月加息概率降至30.6%
$META
$AVGO
$MU
CME FedWatchによると、米連邦準備制度（FRB）の9月利上げ（25bp）の確率は、7月下旬の75%から30.6%へ急落し、据え置き確率は69.4%に上昇しました。今回の「ハト派への急転換」は、主に3連発の弱めのデータによるものです：
インフレ面：7月のCPIは前年比が3.5%から3.4%へ低下し、前月比はわずか0.1%増にとどまりました；PPIは前年比が5.5%から4.7%へ低下
消費面：7月の小売売上高は前月比が予想外に0.6%下落し、1年超ぶりの最大下げ幅を記録
雇用面：雇用統計が大幅に予想を下回りました
ゴールドマン・サックスのチーフエコノミストHatzius氏は、9月の利上げについて「非常に大きくはない」と述べ、市場によるフェデラルファンド金利の織り込みは依然として「過度に強気（ハト派ではない）」だと指摘しました。
📈 短期は買い：利上げの思惑が後退すると、ディスカウント率が押し下げられ、将来のキャッシュフローに敏感なテクノロジー株がまず恩恵を受けます。MU（マイクロン）、AVGO（ブロードコム）、META（メタ）などの半導体および大型テック株は、S&P500の史上最高値更新局面で目立つ動きでした。
📉 長期の下げリスク：インフレは依然としてFRBの2%目標を明確に上回っており、30年物米国債利回りは2007年以来の高水準で推移しています。トレーダーは、年末までに少なくとも一度の追加利上げを織り込んでいる状態です。もし原油価格が地政学的な対立によってインフレの粘着性を押し上げるなら、METAのような高バリュエーションのテック株は「長期金利＋バリュエーション調整」という二重の圧力に直面する可能性があります。
9月のFOMC前には、FRBの7月会議議事録や住宅、PMIデータの発表も予定されており、利上げの選択肢が完全に閉じたわけではありません。#CME九月加息概率降至30.6%
$META
$AVGO
$MU