AI の計算需要が継続的に伸びる中で、新クラウド企業の競争は「より多くの GPU を持っているのは誰か」から、「ハードウェアからソフトウェアまでの完全な技術スタックを誰が制御できるのか」へと移行している。裸の計算力のレンタルが価格競争からますます逃れにくくなるにつれ、より重要な問題が浮上する。AI 基盤の価値を決めるのは、果たして GPU そのものなのか、それとも、GPU の稼働効率を左右するスケジューリング、オーケストレーション、最適化といったソフトウェア層なのだろうか。
Nscale は約16.5億米ドルで Anyscale を買収し、Nebius は Eigen AI を買収、CoreWeave は Weights & Biases を買収、IREN は Mirantis を買収するなどの取引が行われた。5件の買収は同じ傾向を指し示している。つまり、GPU・電力・データセンターを備えた新しいクラウド企業が、MLOps と AI オーケストレーション層へと一斉に伸長しているのだ。