🐂牛来迎来 40M！链上 $#牛来 ，大A也牛， $SNDK 连続大幅上昇、長鑫科技も今日はメモリ相場の急騰に引っ張られ、現在の株価はすでに発行価格の7倍近くに達している。

私は、$SNDK の今回の動きも、資金の主軸はやはり AI にあることを示していると思う。ただ、今はかなり銘柄選別が厳しくなっており、値動きもより大きい。長期保有なら、やはり実際の受注と業績期待のある銘柄でないと、受け止めきれない。

これも、サンディスクが前回の深い調整を経たあと、先週に力強く反発した理由だ。以前、投資家向け説明会で今後数年の成長見通しと受注状況をそのまま示していた。同社はすでに 8 社の顧客と長期供給契約を締結しており、その中には米国の大手クラウド企業 3 社も含まれる。これにより、2027 年度の出荷量の約半分、2028 年度の約 3 分の 2 がカバーされる。

さらに、これらの契約は単なる数量の固定にとどまらず、構造化された価格設定と最低限の財務保証も組み込まれている。NAND のように価格や業績の変動が比較的大きい伝統的な周期産業にとっては、将来収益の一部を事前にロックしたようなものだ。

もちろん、長期契約があるからといって、メモリサイクルの影響を完全に免れられるわけではない。しかし少なくとも、今後 2 年間の業績の確実性は明らかに高まっている。