ジェンセンによる「有罪認定のみ（conviction only）」の第2四半期：$21B 👀#COWRises55.77%In24h
*ナVIA Q2 2026 13Fの内訳：*
- *ポートフォリオ*: $63.44B → *+245% 前四半期比（QoQ）*
- *しかし*: 時価評価（マーク・トゥ・マーケット）とスペースXを除くと、*新規の買い付けがゼロ*
- *動き*: *スペースXへ$21B*＝約122.8M株のクラスA株。現在*保有比率33.1%（ブックの）*
- *上位2銘柄*:
1. *$INTC*: 47.3%
2. *SpaceX*: 33.1%
- *それ以外*: $CRWV, $COHR, $NOK, $SNPS, $NBIS は *Q1とまったく同じ株数*。減らしも追加もなし
*このことが示すもの：*
1. *「持って走らせる（Hold and let it run）」の実行*
ジェンセンは銘柄を入れ替えていない。AIの勝ち組を複利で積み上げている。2024〜2025年に当たっていたなら、ただ保有すればいい
2. *とてつもない1回の大きなスイング：スペースX*
これはチップの話ではない。*軌道上のAI + インフラ + コンピュート*の話だ。スターリンクのデータ、衛星AI、低遅延推論。NVIDIAは、次のAIインフラのフロンティアが宇宙だと賭けている
3. *中核となる確信銘柄はそのまま*
インテルはいまだに1位の保有。あらゆる「インテルは終わった」という話があっても、NVDAは1株も売っていない。AIインフラの選別銘柄についても同様：$CRWV, $SNPS, $NBIS
4. *出口（売却）はない*
通常、ポートフォリオが3倍になれば利益確定が出る。NVDAはそれをやっていない。これが最高の自信
*NVDAの論拠にとってスペースXが重要な理由：*
NVIDIAは「選び抜いて道具を売る（picks and shovels）」側だ。だが計算（コンピュート）が地球外へ移るなら、プラットフォームも握る必要がある。スペースX＝グローバルなデータ + コンピュート + 配信。
これは彼らの「AIファクトリー」＋「ロボティクス + 主権（ソブリン）AI」という物語と一致している。
*次の四半期に注目：*
- *$INTCを減らすのか？* 47%を単一の旧来銘柄に入れるのは長期的にはリスクが高い
- *新たな「インフラ」追加はあるか？* エネルギー、ロボティクス、あるいはさらに宇宙への賭け
- *$CRWV/$NBIS*: これらが伸びるなら、NVDAのブックはAIインフラへの集中度がさらに高まる
*結論：*
これはトレーディングの四半期ではない。声明の四半期だった。
スペースXへ$21B投じたことで、「AIトレーニングは解決済み。次はAIをどこにでも—宇宙も含めて—」と言っている。
クリーンで、忍耐強く、そして現在は極めて集中している。もしスペースXがIPOする、あるいは別の大きなラウンドをやれば、その$63Bのブックが紙の上でさらに2倍になる可能性がある。
#BNBChainToActivatePasteurHardFork
*ナVIA Q2 2026 13Fの内訳：*
- *ポートフォリオ*: $63.44B → *+245% 前四半期比（QoQ）*
- *しかし*: 時価評価（マーク・トゥ・マーケット）とスペースXを除くと、*新規の買い付けがゼロ*
- *動き*: *スペースXへ$21B*＝約122.8M株のクラスA株。現在*保有比率33.1%（ブックの）*
- *上位2銘柄*:
1. *$INTC*: 47.3%
2. *SpaceX*: 33.1%
- *それ以外*: $CRWV, $COHR, $NOK, $SNPS, $NBIS は *Q1とまったく同じ株数*。減らしも追加もなし
*このことが示すもの：*
1. *「持って走らせる（Hold and let it run）」の実行*
ジェンセンは銘柄を入れ替えていない。AIの勝ち組を複利で積み上げている。2024〜2025年に当たっていたなら、ただ保有すればいい
2. *とてつもない1回の大きなスイング：スペースX*
これはチップの話ではない。*軌道上のAI + インフラ + コンピュート*の話だ。スターリンクのデータ、衛星AI、低遅延推論。NVIDIAは、次のAIインフラのフロンティアが宇宙だと賭けている
3. *中核となる確信銘柄はそのまま*
インテルはいまだに1位の保有。あらゆる「インテルは終わった」という話があっても、NVDAは1株も売っていない。AIインフラの選別銘柄についても同様：$CRWV, $SNPS, $NBIS
4. *出口（売却）はない*
通常、ポートフォリオが3倍になれば利益確定が出る。NVDAはそれをやっていない。これが最高の自信
*NVDAの論拠にとってスペースXが重要な理由：*
NVIDIAは「選び抜いて道具を売る（picks and shovels）」側だ。だが計算（コンピュート）が地球外へ移るなら、プラットフォームも握る必要がある。スペースX＝グローバルなデータ + コンピュート + 配信。
これは彼らの「AIファクトリー」＋「ロボティクス + 主権（ソブリン）AI」という物語と一致している。
*次の四半期に注目：*
- *$INTCを減らすのか？* 47%を単一の旧来銘柄に入れるのは長期的にはリスクが高い
- *新たな「インフラ」追加はあるか？* エネルギー、ロボティクス、あるいはさらに宇宙への賭け
- *$CRWV/$NBIS*: これらが伸びるなら、NVDAのブックはAIインフラへの集中度がさらに高まる
*結論：*
これはトレーディングの四半期ではない。声明の四半期だった。
スペースXへ$21B投じたことで、「AIトレーニングは解決済み。次はAIをどこにでも—宇宙も含めて—」と言っている。
クリーンで、忍耐強く、そして現在は極めて集中している。もしスペースXがIPOする、あるいは別の大きなラウンドをやれば、その$63Bのブックが紙の上でさらに2倍になる可能性がある。
#BNBChainToActivatePasteurHardFork