ここ数日、映画（牛来）がネット上で大ヒットしていて、この「荒っぽい作品」の興収はすでに約300万に近づき、猫眼の予想興収は1800万以上です。
発行と制作は母子2人で行っていて、病院側の取り分を差し引けば、この母子2人が手元に入るのはおそらく約1000万元近くになるはず！
現時点の主流の評判はまだ「低山流水が知音に出会う」ですが、私はこの映画は間違いなく傑作の可能性があると思います。
まずこれは子ども向けの映画ではなく、投資の話そのものです。
そして「絆倒体、狗都不碰（つまずき倒れる体は、犬でさえ触れない）」と言いました
そして、いまの株の強気相場は、半導体がけん引しているのです！
今年7月に公表された中央銀行データでは、ノンバンク金融機関だけが預金がプラスで、月次の増加は1.11兆元。
一方、他の部門——企業や世帯の預金も——暴落しました。
これは、個人投資家であれ機関投資家であれ、資金を株の売買（投機）に回しているということを示しています。
みんながこぞって半導体を買いに走っているちょうどその時、米国株の大物たちは一人ずつ、こっそりとポジション転換を完了させていました。
米東部時間8月14日、段永平、張磊、李録、蒋錦志、但斌、邱国鷺の6人の、中国にルーツを持つトップ級のファンドが相次いでSECに第2四半期の13Fレポートを提出し、6月30日時点での保有状況を公表しました。
こうした大物たちはQ2で、半導体に対する減持をほぼ終えています。特にエヌビディア $NVDA.US が、清算までいっていなくても少なくとも半分以上を減らしています。
段永平（H&H International）の規模は191億米ドルで、6社の中で最大です。
彼のポジションはずっと安定していて、アップル41%、バークシャーのB株24%。この2つを合わせると保有のほぼ3分の2で、回転率は極めて低いです。
ただしQ2では、エヌビディアを55%カットし、グーグルC類を47%カットし、マイクロソフトを26%カット。台積電（TSMC）とCrowdStrikeは直接全売却——6社の中で、時価総額の大きいテック株を最もきつく減らした1社です。
中概株では、ピンドゥオドゥオを10%まで引き上げて第3位の重ね買いにすると同時に、新規でアリババを建てました。
李録（喜馬拉雅資本）は運用資産37億米ドル。四半期を通じて動かしたのはわずか7銘柄で、2銘柄を追加し、6銘柄を清算。新規の建て玉はありません。
売り切った6銘柄は、バンク・オブ・アメリカ、西方石油、ムーディーズのような金融・エネルギー株です。グーグルは1株も動かしておらず、グーグルAとCの2種類合計で、保有比率は約48%近くを占めています。
半導体領域では、彼は6社の中でも最も保守的です。ポートフォリオの上位10銘柄では、半導体の影はほとんど見えません。ピンドゥオドゥオは逆に倍増させて22%まで引き上げており、6社の中で単一の中概株に最も重く投じています。
蒋錦志（景林）の運用資産は21.9億米ドル。規模は前四半期比で40%縮小しましたが、さらに厳しいのは、純売却額が期末の保有株式の時価総額に占める割合が92.82%ということ——この数字は、今期ほぼ「大引っ越し（大規模な組み替え）」をしていたことを示しています。
彼はエヌビディア、メタ、アマゾンなど8銘柄を全売却すると同時に、ASML、アプライド・マテリアルズ、Applied Optoelectronics、世纪互联を新規で建てました。狙っているのは半導体の設備側と、データセンターの基盤インフラの2つの段階です。
中概株では彼が取捨を行いました。ピンドゥオドゥオ、満帮、富途を残し、アリババと新東方を売却（清算）しました。
但斌（東方港湾）は16.5億米ドル。規模は逆風の中で45.6%増で、6社の中で最も拡張（買い増し）が激しいです。
彼のスタイルはずっと回転率が高い。今期の保有期間の平均はわずか8か月で、6社の中でも最短です。
彼はアップル、グーグルA類、TQQQのレバレッジETFを全売却（清算）し、アマゾンを減持、メタはほぼ全売却に。これらの減持は基本的に、アプリケーション層のテック株に集中しています。
しかし今度は半導体に向けて狂ったように買い漁り：インテル、サンディスク、AMD、マーヴェル、ARM、ブロードコム、Lumentum。あれよあれよと新規で7つのポジションを建て、6社の中で半導体の配分が最も攻めているのです。
邱国鷺（高毅資産）の規模は大きく変わっていない一方、エヌビディアは72%カットされました。
しかし彼は段永平や李録のように半導体から撤退せず、TSMCを24.32%まで引き上げて一気に最大の重ね買い（最大の大口保有）になりました。マイクロンは283%増、サンディスクは192%増——狙っているのは製造とストレージの2つの段階です。
中概株では彼のカバー範囲が最も広く、上位10銘柄のうち6割超が中国の消費関連です。華住、ピンドゥオドゥオ、BOSS直聘、携程、百勝中国、貝殻（Shell）です。
張磊（高瓴HHLR）の資産は8.3億米ドルで、規模は継続的に縮小しています。
彼が今期で最も目立つ動きは、中概のEC（電子商取引）巨大企業に対する“清算級”の減持です。ピンドゥオドゥオは25.44%から4.58%へ、アリババは18.40%から2.12%へ——2銘柄ともおよそ9割を売却しました。しかしこれは中概株からの撤退ではなく、資金を富途ホールディングス（19.92%まで増）と唯品会（5.53%まで増）に振り向けたのです。つまり、ECの巨人からインターネット証券とディスカウントECへと乗り換えた形です。
半導体ラインも彼はほぼ撤退していて、重ね買い（重視）銘柄の中に残っているのは美満電子（MeiMan Electronic）ただ1つです。さらに注目すべきは、高瓴（ガオリン）が6社の中で唯一、バイオテクノロジーをコアの底固めとしている点です。生科（バイオ）関連のポジション比率は50%超で、第1位の重ね買いは伝奇生物（Legend Biotech）で約20.77%、第3位の重ね買いはArriVentで約16.40%です。
大半の大物たちは、シリコン系の需要からカーボン系の需要へポジションを切り替える作業をすでに完了しています。もし下半期に「つまずき倒れる体（絆倒体）」が本当に“犬が見向きもしない”ような水準まで下がるなら、（牛来）は神格化することになるでしょう。