NVIDIAは2026年T2の13Fを公開したばかりで、見出しはシンプルです。SpaceXに210億ドルを駐車（保有）し、残りについては時価評価（マーク・トゥ・マーケット）の利益を享受した。
ポートフォリオは245%急増して634.4億ドルに達したが、価格の評価益とSpaceXに関連する追加分を差し引けば、新規の買い付けは一切ない。既存の各ポジション――$INTC, $CRWV, $COHR, $NOK, $SNPS, $NBIS――はすべて、T1とまったく同じ株数を維持している。下方修正も追加もない。単に座って、結果が出るのを待つだけだ。
SpaceXは現在、ポートフォリオの33.1%を占めており、クラスA株は約1億2,280万株。最大の保有先は依然としてインテルで、47.3%がそれに続く。今四半期の売却はなし。
これが示すこと：NVIDIAの確信は、本業そのものに近い中核の持ち株にある。新しいアイデアを追いかけたり、方針を組み替えたりはしていない。SpaceXに巨額の賭けを追加し、残りは資本が積み上がるのに任せた。純粋に、待ち、そして集中している。
この配分がAIインフラ投資の論拠の中でどう位置づけられているか、そして次の四半期に、歴史的なポジションを縮小し始めるのかを見守ろう。現時点では、「保有して、評価益が増えるに任せる」という実務手順のようなものだ。大きなニュースは1つだけ。
$NVDAB $SPCXB