FRBの9月利上げの確率が、またしても大きく下がりました。
ちょうど今、米国は7月の小売売上の前月比を発表しましたが、超ド級の大きなサプライズが出ました。
市場では、人々は小幅に0.1%ほど増えると見込んでいました。ところが、増えどころか逆にマイナス成長の0.6%に直行してしまいました。いわゆる、まさに崖から落ちるような急落です。
皆さん必ず理解してください。小売売上の前月比は、一般の人々の日常の消費でモノを買った総量を統計したものです。
このデータ、動きがじわじわというよりかなり滑っており、国民の消費意欲が深刻に弱まっていることを示しています。
消費が下がっているのに、あなたはこの物価がまだ上がり続けると思いますか？
それに、今回の下落幅は本当に度が過ぎるほど大きいです。
正直、トランプがデータを改ざんしたのではないかと疑っています。この下げ幅は、そもそも正常じゃありません。1か月で0.8ポイントも直接下がるなんて、振れ幅があまりにも不自然です。
明らかにトランプは、大統領選のため、そしてこのFRBに利下げを迫るために、なりふり構わないやり方をしているのが見えます。
CPIは気軽には動かせないので、昨日のPPIは恐らく微調整が入ったのだと思います。なら今日の小売の前月比も、大概率そうでしょう。
この一連のデータが出たことで、FRBの利上げ見通しは一気に冷え込み、市場は再び、来年の利上げ回数を下方修正しました。
今、9月の利上げ確率は、すでに30%を下回ったところまで下がっていると見ています。
ただ、ここが重要です。手元に金や銀を保有している方は、くれぐれもこのタイミングで興奮して飛びつかないでください。
大局的には追い風ではあるものの、短期の考え方は変わりません。
現状の相場は、直近2日間のこの急反発の後、テクニカルな調整はまだ完全には終わっていません。金価格が確実に4410の上をしっかり維持できない限り、これは反発として見るしかありません。
だから、今の操作はとてもシンプルです。この指標の追い風でこの波に乗って高値を取りに行くような動きがあるとして、4400付近なら、減らすべきところは減らして利益を先に回収。あとは忍耐強く、いったん押し目で低いところまで下がってきたら再度拾う。
データが良いからといってすぐに興奮しないでください。絶対に衝動的に追いかけて高値を買わないこと。
このデータの最大の意味は、いま直ちに大幅高が起きることを示すことではなく、
むしろ、今後もし落ち着いて反発の条件が整えば、反発の勢いがもっと速く、もっと強く、より断固たるものになると教えてくれているのです。
しかし現時点では、この一連のテクニカル調整を終わらせるにはまだ十分ではありません。短期ではもう一段、揉んで、相場の振り落とし（入れ替え）をして、皆さんは落ち着いた気持ちを保って焦らないでください。本当に良いチャンスは、たぶん来週にやってきます。
免責事項：上記のすべての内容は、テクニカル分析および学習・交流のためのものに限り、いかなる投資助言にも該当しません。 $XAU
