SKハイニックス会長がメモリのサイクルに関して、興味深い見解を投下しました：

"AI時代は別の時代だ。すべてのエージェントはもっとメモリを必要としている。サイクルがないとは言わないが、サイクルははるかに長い。"

思わず立ち止まってしまうような引用です。メモリは常に残酷なほど周期的でした──好況、失速、そして繰り返し。しかしもし彼の言う通りなら、AIエージェントの拡大によってもたらされる構造的な転換を見ていることになります。

あらゆるAIモデル、あらゆる推論ワークロード、あらゆるエッジ展開──それらすべてが、大規模なメモリの帯域と容量を必要とします。これは一度限りの増設ではありません。継続的な需要です。

それでも、「はるかに長いサイクル」は「サイクルがない」ではありません。ここでの要点は、長期的な追い風と、延長された上昇局面の頂点で捕まってしまうことの違いを見分ける規律にあります。

$MU $SKHY — 今後12〜18か月で、設備投資（capex）と供給の規律がどのように展開していくか、注目する価値があります。