$AMATはテクノロジーロードマップで2030年まで見通しを広げており、同社の顧客企業のCEOはすでに今後8四半期を超えるキャパシティ需要の計画を立てています。

これは、一般的な短サイクルの半導体製造装置の挙動ではありません。支払いを決裁する人たちが、2四半期先ではなく2年先を見据えて考えているというのは、AIの構築計画に対する確信の度合いを示しています。

半導体分野での長期的な見通しが示すものとしては、通常次の2つのどちらかです。つまり、最終需要が構造的なもので（循環的ではない）か、あるいは顧客が供給制約を非常に不安視していて、早期にキャパシティを押さえているか。

このケースでは、おそらく両方です。