• ゴールドマン・サックスは、業績目標に条件付きで、総額最大22.5億ドルの現金および株式による取引でNEOS Investmentsを買収することに合意した。

• この取引により、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントは、ビットコインおよびイーサの高収益商品を含む、NEOSの300億ドル規模のオプションベースのインカムETFを追加することになる。

• NEOSの旗艦ビットコイン・ハイ・インカムETF（BTCI）は約11億ドルの資産を保有しており、ビットコインETPに対するカバードコール戦略を用いている。

• この取引は、規制当局の承認を前提に2027年の第1四半期に完了する見通しで、GSAMがトップクラスのアクティブETF提供者の一角を占めることに役立つ。

ゴールドマン・サックスは、システマティックなオプションベースのインカム型上場投資信託（ETF）の専門プロバイダーであるNEOS Investmentsの買収契約を締結した。同社のプレスリリース（2026年8月12日付）によると、取引額は現金および株式で最大22.5億ドルにのぼる。

この取引により、NEOSの運用資産（約300億ドル）が、2026年6月30日時点でゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントに統合される（オプションベースのインカムETFは19本）。ゴールドマンの既存プラットフォームに加え、Innovator Capital Managementの先行買収も合わせると、同社は監督するETF資産が1300億ドル超となり、発表によればアクティブETFの提供者として第8位に位置する。

公式発表ではより広範なインカムやアウトカム志向の戦略に焦点が当てられていたものの、今回の買収はゴールドマンに直ちに暗号資産に連動する商品へのエクスポージャーをもたらす。NEOSはビットコイン・ハイ・インカムETF（BTCI）を運用しており、運用資産は約11億ドルに達している。さらに、強化されたビットコイン版やイーサリアム・ハイ・インカムETFもある。これらのファンドは基礎となる資産を直接保有していない。代わりに、スポットのビットコインおよびイーサリアムのETPを通じてエクスポージャーを得ており、コールオプションを売ることで毎月の収益を生み出している。

BTCIは2024年10月に設定され、カバードコールのアプローチによって約27%近い利回りを実現してきたものの、この戦略は強いビットコインの上昇局面では一部の値上がり余地を制限し、また同ファンドの株価は過去1年で大幅に下落している。経費率は0.99%。ゴールドマンはこれに先立ち、2026年4月に同社自身のビットコイン・プレミアム収益ETFについて申請していたが、アナリストはその商品が同じニッチで競合することになると指摘していた。

ゴールドマン・サックスの会長兼CEOであるデビッド・ソロモンは、プレスリリースの中で、NEOSのアプローチは「バッファ、マネージド・アウトカム、そしてインカム戦略における当社の能力と非常に補完的だ」と述べた。NEOSの共同創業者であるギャレット・ポエリアとトロイ・ケイツは、買収完了後にゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのパートナーとして加わる見込み。取引は規制当局の承認および通常の条件のもとで継続しており、完了は2027年1-3月期を目標としている。

この動きは、利回りを生み出す商品への投資家需要が続く中で、ウォール街がデリバティブベースの暗号資産商品へ引き続き拡大していることを示している。もっとも、ビットコイン自体は最新の米国のインフレ指標公表後、6万5000ドル台半ばあたりで取引されていた。

「ゴールドマン・サックスが最大22.5億ドルでNEOSを買収し、ビットコインおよびイーサのインカムETFを追加へ」という記事は、最初にCryptopressに掲載された。