$CIEN 今日の取引中に447.28まで急騰し、過去24時間では+11.5%。このAI光モジュール相場は、$NVDA よりも勢いがある。

寄り前のS&P500では多くの銘柄がギャップアップしており、$CIEN がその中で最も目立つ存在だ。市場は2つのことを消化している。1つはインフレ指標が落ち着いていること、もう1つはAI関連の設備投資見通しがさらに上方修正され続けていること。光ネットワーク機器はAIデータセンターの“裏方”の目に見えないインフラで、これがなければGPUクラスターはただのスクラップ同然だ。

価格が438に相当する時価総額はおよそ250億米ドル。PERは決して安いわけではないが、市場が払っているのは向こう2年間の受注の見通しに対するプレミアムだ。410〜420の下落局面は短期の支えになり得るが、明日もナスダックが引き続き強ければ、この銘柄にはさらに上値を追う慣性が出る可能性が高い。

$NVDA や$AVGO だけに注目するな。光通信分野の上振れ余地は、時としてチップより大きいことがある。