#韩国KOSPI连涨三日 周一（8月10日）から木曜日（8月13日）までの韓国KOSPI指数は、正確に言えばすでに4日連続で上昇している。12日は終値6579.04ポイント、当日は1日で大幅に3.68%上昇し、13日の朝の取引でもさらに4%以上の上昇。7月30日の安値からの累計反発は約22%に達し、テクニカルな強気相場へ突入した 📈。
原動力は非常に明確だ。第一に、米国のCoreWeaveおよびSuper Microの決算がAIインフラ投資の支出見通しを一気に押し上げ、メモリーチップ需要の再評価につながっている。第二に、シンガポールのTemasek（テマセック）が韓国株式への初の直接投資を検討しており、サムスン電子とSK海力士という2つの大型株（ウェイトの大きい銘柄）を押さえる予定で、海外資金の回流を強く示すサインと見られている。12日は両社がそれぞれ6.68%と5.54%上昇した 📈。第三に、サムスンとSK海力士が8月末までに合計で200万億ウォン超の株主還元策を発表する可能性があり、歴史的な高水準になる。第四に、米国の7月CPIが穏やかであったことで利下げ期待が高まり、利上げの恐れが和らいだ 📈。加えて、個別株レバレッジETFの規模は6月のピークから約96%縮小しており、デレバレッジはほぼ終盤。市場はようやく体勢を立て直した。
見方としては、短期は「売られ過ぎの修復」「海外資金の回流」「AIの物語」の三つが同時に作用し、明確に上向きだ 📈。中期は中立〜やや📈で、AIの資本支出が継続して裏付けられるか、米国の金利環境が安定するかが焦点となる。長期では📉のリスクも残る——AIの物語が揺らぐ、または米連邦準備制度（FRB）の政策が再び振れれば、レバレッジ化されたポジションが大きく変動を招く可能性がある。業界では次のように警告している。「AI関連の物語と米国の金利環境が安定するまでは、市場が継続的な上昇の勢いを維持するのは難しい。」
$SKHYNIX
$SAMSUNG
$KORU
原動力は非常に明確だ。第一に、米国のCoreWeaveおよびSuper Microの決算がAIインフラ投資の支出見通しを一気に押し上げ、メモリーチップ需要の再評価につながっている。第二に、シンガポールのTemasek（テマセック）が韓国株式への初の直接投資を検討しており、サムスン電子とSK海力士という2つの大型株（ウェイトの大きい銘柄）を押さえる予定で、海外資金の回流を強く示すサインと見られている。12日は両社がそれぞれ6.68%と5.54%上昇した 📈。第三に、サムスンとSK海力士が8月末までに合計で200万億ウォン超の株主還元策を発表する可能性があり、歴史的な高水準になる。第四に、米国の7月CPIが穏やかであったことで利下げ期待が高まり、利上げの恐れが和らいだ 📈。加えて、個別株レバレッジETFの規模は6月のピークから約96%縮小しており、デレバレッジはほぼ終盤。市場はようやく体勢を立て直した。
見方としては、短期は「売られ過ぎの修復」「海外資金の回流」「AIの物語」の三つが同時に作用し、明確に上向きだ 📈。中期は中立〜やや📈で、AIの資本支出が継続して裏付けられるか、米国の金利環境が安定するかが焦点となる。長期では📉のリスクも残る——AIの物語が揺らぐ、または米連邦準備制度（FRB）の政策が再び振れれば、レバレッジ化されたポジションが大きく変動を招く可能性がある。業界では次のように警告している。「AI関連の物語と米国の金利環境が安定するまでは、市場が継続的な上昇の勢いを維持するのは難しい。」
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