水曜日の取引で金は大きく上昇した。7月の米インフレデータ発表を受け、次回会合でFRBが利上げに動くとの懸念が和らいだからだ。
取引データによると、金先物は約1.22%上昇し、54.12ドル高の1オンスあたり約4,495.22ドルとなった。取引時間中には、安値が約4,421.55ドル、高値が約4,497.85ドルの間で推移した。
この動きによって、金は4,500ドルの壁に極めて近づいており、これは重要な心理的・テクニカル水準であるため、現在の取引は今後の金の方向性にとって निर्ण定的となっている。
インフレデータが金に強い追い風
金の上昇は、米国の消費者物価データが7月に前月比0.1%のインフレ上昇を示し、6月の0.4%低下から反転した一方、前年比のインフレ率は3.5%から3.4%へ鈍化したことを受けたものだった。
一方、
食品とエネルギーを除くコア消費者物価指数は前月比0.2%上昇し、前年比のコアインフレ率は2.6%から2.5%へ鈍化した。
主要な指標は市場予想と一致しており、上振れするインフレサプライズへの懸念が和らいだ。そうしたサプライズは、より引き締め的な金融政策を維持するようFRBへの圧力を強めるはずだった。
金市場の観点から見ると、これらのデータは9月の利上げを正当化する根拠が強まらなかったことを意味する。特に最近の米労働市場の弱さを踏まえれば、投資家はFRBが借入コストの引き上げよりも様子見を選ぶとの見方を強めた。
4,500ドル.. 金にとって最も厳しい試練
金価格が4,495.22ドルに達し、直近の上昇局面の後に主要な抵抗帯となる4,500ドルの水準を目前にした。
金はここ数日、利上げ観測の後退に加え、地政学的緊張の継続を背景とした安全資産需要の恩恵も受け、調整局面の後に高い水準を取り戻す助けとなった。
しかし、4,500ドルに急速に近づいていることで、特にその水準を明確かつ持続的に上抜けできない場合は、利益確定の可能性も高まっている。
したがって、4,500ドルを超えてその上で引ければ、上昇局面の継続への期待が強まり、さらに高い水準への道が開かれる一方、突破に失敗すれば短期的な売りと利益確定が再び優勢になる可能性がある。
金利とドルが構図の中心に
金は金利見通しの低下から恩恵を受けやすい。というのも、利回りを生む資産の収益低下は、利息を生まないこの金属を保有する機会費用を下げるからだ。
インフレデータを受けて、投資家は相対的に金にとってより追い風となる構図に直面した。すなわち、インフレの鈍化、労働市場の弱まりの兆候、そして金融政策をめぐる不確実性の継続である。
また、ドル安がさらに進めば金への追加的な支援材料となり得る。米ドルの価値が下がれば、ドル建てで表示される金は他通貨保有者にとってより魅力的になるからだ。
しかし、リスクがないわけではない。原油価格が再び上昇すれば、今後数か月でインフレ圧力が再燃する可能性があり、その場合、FRBがより引き締め的な姿勢を維持し、金の上昇を抑える要因となり得る。
上昇は先物金にとどまらず、スポット価格も約1.53%上昇し、取引画面に表示されたデータでは66.64ドル増となって、表示された価格単位で約4,434.79ドルに達した。
金に限って言えば、4,500ドル到達が当面の最重要試練となる。この水準をしっかりと上抜けできれば買い手に新たな弾みを与える可能性がある一方、突破に失敗すれば急騰後の調整局面の起点となり得る。
したがって、現在の金の動きは、インフレ指標を受けた米金利見通しの明確な再評価を反映しているが、市場は同時に非常に حساسなテクニカル水準に近づいており、4,500ドルをめぐる動きが今後数時間から数日の投資家の注目の中心となっている。
#GOLD #XAUUSD #bachsaisH #BTC☀️
