市場が大きすぎて、ひとつの物語だけを追っていられない。
同じ流動性を奪い合うトークンは数百もあるのに、資金が市場全体でまんべんなく動くことはほとんどない。
だから私は、個々の小さなポンプを追いかけるよりも、セクター間の資金のローテーションを見ている。
$BTC と $ETH は主要なアンカーのままだ。
でも、いったん流動性が外へ向けて動き始めると、景色は一気に面白くなる。
L1 / L2
$SOL $SUI $APT $SEI $TIA $INJ $AVAX $NEAR $ATOM $DOT $TRX $TON $HBAR $ALGO $ADA $ICP $STX $ARB $OP $MNT $ZK $STRK $METIS $FTM $KAS $EGLD
別々のエコシステム、別々の物語。だが、同じ問いがある。
どれが実際に、継続的な流動性を呼び込めるのか？
DeFi
$AAVE $MORPHO $PENDLE $ENA $ETHFI $EIGEN $UNI $MKR $CRV $COMP $SNX $DYDX $JUP $RAY $AERO $CAKE $LDO $CVX $GMX $RPL
ここが、純粋な投機から、利回り、活動、そして現実の需要を求める資本へとシフトしていくのを見ている領域だ。
AI / DePIN / インフラ
$TAO $RENDER $FET $AKT $GRASS $IO $AIOZ $WLD $VIRTUAL $AR $FIL $THETA $GRT $AKT $HNT $IOTX $NOS $ATH $ARKM
AIの物語はまだ大きい。ただ、市場はなかなか感心しにくくなってきている。
良いストーリーは注目を集める。
でも本当の利用がそれを支える。
RWA / 決済 / オラクル
$LINK $ONDO $PYTH $QNT $XLM $XRP $JUP $W $ZRO $TRB
ここも私が注目している別の領域だ。というのも、流動性が市場の異なる部分間で動き始めると、インフラが重要になり得るからだ。
ゲーム / コンシューマー
$IMX $GALA $BEAM $RON $PRIME $ILV $MAGIC $PIXEL $YGG $AXS
これらの名前は、物語のローテーションが突然焦点を取り戻すまで、長い期間静かなままのことがある。
ミーム / 高ベータ
$DOGE $SHIB $PEPE $BONK $WIF $MOG $POPCAT $PNUT $GOAT $GIGA $FLOKI $BRETT $MEW $TURBO $TOSHI $NEIRO $SPX $FWOG $MYRO $CHILLGUY
ここでは流動性が最も速く動くことがある。
でも、速いローテーションは両方向に働く。
資金は攻めの形で到来し、同じくらい素早く消えることもある。
だから私はこうは聞かない。
「次にどのティッカーがポンプする？」
私はこう聞いている。
「最初の一回の動きの後も、どのアセットが買い手を引き付け続けるのか？」
#CPIInLineFedWatch
同じ流動性を奪い合うトークンは数百もあるのに、資金が市場全体でまんべんなく動くことはほとんどない。
だから私は、個々の小さなポンプを追いかけるよりも、セクター間の資金のローテーションを見ている。
$BTC と $ETH は主要なアンカーのままだ。
でも、いったん流動性が外へ向けて動き始めると、景色は一気に面白くなる。
L1 / L2
$SOL $SUI $APT $SEI $TIA $INJ $AVAX $NEAR $ATOM $DOT $TRX $TON $HBAR $ALGO $ADA $ICP $STX $ARB $OP $MNT $ZK $STRK $METIS $FTM $KAS $EGLD
別々のエコシステム、別々の物語。だが、同じ問いがある。
どれが実際に、継続的な流動性を呼び込めるのか？
DeFi
$AAVE $MORPHO $PENDLE $ENA $ETHFI $EIGEN $UNI $MKR $CRV $COMP $SNX $DYDX $JUP $RAY $AERO $CAKE $LDO $CVX $GMX $RPL
ここが、純粋な投機から、利回り、活動、そして現実の需要を求める資本へとシフトしていくのを見ている領域だ。
AI / DePIN / インフラ
$TAO $RENDER $FET $AKT $GRASS $IO $AIOZ $WLD $VIRTUAL $AR $FIL $THETA $GRT $AKT $HNT $IOTX $NOS $ATH $ARKM
AIの物語はまだ大きい。ただ、市場はなかなか感心しにくくなってきている。
良いストーリーは注目を集める。
でも本当の利用がそれを支える。
RWA / 決済 / オラクル
$LINK $ONDO $PYTH $QNT $XLM $XRP $JUP $W $ZRO $TRB
ここも私が注目している別の領域だ。というのも、流動性が市場の異なる部分間で動き始めると、インフラが重要になり得るからだ。
ゲーム / コンシューマー
$IMX $GALA $BEAM $RON $PRIME $ILV $MAGIC $PIXEL $YGG $AXS
これらの名前は、物語のローテーションが突然焦点を取り戻すまで、長い期間静かなままのことがある。
ミーム / 高ベータ
$DOGE $SHIB $PEPE $BONK $WIF $MOG $POPCAT $PNUT $GOAT $GIGA $FLOKI $BRETT $MEW $TURBO $TOSHI $NEIRO $SPX $FWOG $MYRO $CHILLGUY
ここでは流動性が最も速く動くことがある。
でも、速いローテーションは両方向に働く。
資金は攻めの形で到来し、同じくらい素早く消えることもある。
だから私はこうは聞かない。
「次にどのティッカーがポンプする？」
私はこう聞いている。
「最初の一回の動きの後も、どのアセットが買い手を引き付け続けるのか？」
#CPIInLineFedWatch