DeFiリスク管理の新たなスタンダード

@LlamaRiskは、@Chainlink Runtime Environment（CRE）上に構築された世界初の自動リスクオラクルとして「LlamaGuard PT」を立ち上げました。この製品は、@Aave上で担保として使用される@PendleFinanceのプリンシパルトークン（PT）に対するリアルタイムのリスク管理を担うよう設計されており、これまで大きく手作業に依存していたプロセスに取って代わります。

LlamaRiskは、Chaos Labsが4月にAaveのリスク管理から撤退して以来、PTオラクルを手動で運用し、Risk Stewardsの経路を通じてパラメータ変更を反映していました。この取り決めは、「永続を意図していない移行のための経路」と説明されていました。

自動化されたパイプラインへの移行は、DeFiプロトコルが移り変わるリスクをどのように管理するかにおける構造的なギャップに対処します。従来のガバナンス手続きではパラメータ変更の実装に数日かかり得る一方で、市場環境は数分で悪化し得ます。LlamaGuard PTは、ガバナンス投票を待たずに継続稼働することで、このギャップを埋めるよう設計されています。

Chainlink CRE上でのLlamaGuard PTの仕組み

3つのChainlink CREワークフローが手作業のプロセスに取って代わります。これらのワークフローは、各Pendle PT市場ごとに、平滑化されたインプライドレート、割引レート、そしてE-Modeごとの清算パラメータを計算し、それぞれ署名付きレポートを発行します。新しいオンチェーン・ルーターがそれを検証します。ルーターはオラクルへ原子的に書き込み、単一トランザクション内で実行をトリガーします。すべてのパラメータ変更はオンチェーンに記録され、独立して検証可能です。

新しい構造のもとでは、Aaveガバナンスがすべてのコントラクトを所有し、リスクマネージャーは提案のみを行います。さらに、あらゆるパラメータとチューニング判断はすべてオンチェーンに記録されます。これは、以前のセットアップでリスクマネージャーが主要なオラクルパラメータに対して書き込み権限を持っていた一方で、オンチェーン監査可能性は限られていたことと比べて、責任の所在が大きく変わることを意味します。

LlamaGuardは、連鎖的な障害を防ぐために、貸出パラメータを自律的に調整します。リアルタイムのリスク評価と市場状況に基づいてシステム設定を継続的に最適化し続けます。CREはまた、回路遮断（サーキットブレーカー）を起動したり、対象のDeFiプロトコルのパラメータを調整したりするなど、リスクを封じ込めるための自動管理アクションをLlamaGuardが開始できるようにします。

Certoraの監査は、新しいコントラクトとCREワークフローのコードの両方を対象とします。新しいコントラクト3つのうち2つである、LlamaguardRiskOracleとParameterRegistryは、以前のLlamaGuard NAVデプロイの一環として、すでに2つのセキュリティチームによって監査されていました。

出典：
反抗的なもの：KelpDAOのエクスプロイト後、Aaveがプロトコル全体のリスクフレームワークを提案
Aaveガバナンス：ARFCアップグレードPTリスクオラクルを、CRE上でプロトコル所有のインフラストラクチャへ移行
LlamaRisk：LlamaGuardの概要