CoreWeave 第2四半期の業績が予想を上回り、寄り前の株価が17%急騰。これによりソフトウェアセクター全体のセンチメントが直接持ち直しました。Nebius Groupも 9.4% 上昇し、AIの計算（算力）コンセプト株が再び市場の注目を集めています。

今回の決算の主な見どころ：

1. 売上と受注残の双方が予想を上回り、AI算力需要の実質的な成長を裏付け
2. 大口顧客の構成と生産能力拡張の進捗が市場から評価され、これまでの設備投資（キャップエックス）に対する懸念を和らげ
3. セクター連動の効果が明確で、$CRWV と $NBIS がともに強含み、資金が AI ソフトウェア領域へ回流

短期的には、決算相場にはしばしば 1〜3日程度のセンチメントの上乗せ余地があり、出来高増加後の継続力に注目するのが適しています。ただし、寄り前の上昇率が大きい場合、寄り後に下落する確率も高くなりがちなので、高値追いは慎重に。

中長期でより追う価値があるのは、GPUの算力供給と需要、ならびに推論（インファレンス）側の需要が実際にどれだけ着実に反映されるかです。業績が継続して予想を上回れるかどうかこそが、セクターが強含みで伸び続ける根本的な支えになります。

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