🟢 ベルンスタインの目標 $660 — マイクロソフトのAI支出への懸念は過大評価されています 🚀

目標：660 🎯

📊 7月下旬の決算発表後に30%戻りが出たことで、「恐怖派」を慌てさせたのは事実ですが、ベルンスタインによればそのタンクは空ではありません。💡 $3,290億ドル（329B）のリースブックはFY27〜FY33にまたがっており、一度の短期スパンの“浪費”に詰め込まれているわけではありません。これがポイントです。ハードウェアのコミットメントはFY27で約$1,690億ドルがピークになった後、急速に減衰し、従来型のクラウドやソフトウェアへ資源を振り向ける余地が残ります。🔍 無理な死のスパイラルではなく、長い滑走路です。

評価（バリュエーション）は回復しているにもかかわらず、それまでの高値ゾーンをまだ下回って取引されている — つまり、市場はAIクラウドの“飛び車輪（フライホイール）”を完全には織り込んでいないということ。⚡ AzureとCopilotが成長を後押しして成長カートを引っ張っているので、これは勢いのある強い機関投資家の確信です。💬 「作りすぎ（overbuilt）」という物語を買いますか？それとも市場はまだデータに対して2歩遅れているだけでしょうか？ 👇

⚠️ 投資助言ではありません。常にリスク管理をしてください。🛡️

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