Zhiyang ZX（個人の見解）

先週、大きなビッグピザ（大餅子）のデプロイを完了した後、次の方向性について簡単な計画を書きます。
短期的には、ビッグピザとコモディティ、そして資産がシーソーの関係になり、ビッグピザの熱が高い局面では、他のものはすべてリターン（値戻し・手仕舞い）をするでしょう。
年単位で見ると、長期的にはビッグピザの上昇は米ドルの価値下落の結果です。本質的にはビッグピザとコモディティのロジックは一致しています。つまり、ビッグピザが上昇したあと、その結果として生じるインフレは、コスト面から、また金融政策の観点から、同様に他のコモディティへも波及します。
今年のベア相場は10月までで終わり、その後は長期的にも「また上」のような流れになるはずです。ただし、追い風（東風）はまだ来ていないだけで、一時的なタイムラグがあります。
ビッグピザが今後1年以内、あるいはこれから上昇して高値に向かう局面では、ドルの上昇を相殺でき、米国経済に対してネガティブな影響を与えます。
スタグフレーションはコスト上昇と需要の低下をもたらします。伝導が起きると、現状のドルの強さは回帰します。
停滞が訪れた時点で、ビッグピザの調整が終わるだけです。スタグフレーションの時には、追い風がすぐ来る、というふうにも理解できます。
したがって、ビッグピザとコモディティを見る際は短期と長期の視点が必要で、短期では低迷です。
長期的には、方向性は相関（正の相関）になります。