CLARITY法をめぐる議論は激化しており、ステーブルコインの報酬とそれがコミュニティ・バンクに与えうる影響が、主要な争点となっている。支持者は、利用可能な預金データには、ステーブルコインが広範な預金の流出を引き起こしていることを示す根拠はないと述べている。

シンシア・ルミス上院議員は、一部のコミュニティ・バンクが「ステーブルコインが預金を引き離している」と主張している点に反論した。

預金データは別の物語を語る

一部のコミュニティ・バンクは、ステーブルコインが預金の流出を引き起こしているとしている。しかしデータはそれと違う。BofAは今年、所得層を問わず家計の預金が増えていることを示しており、FDICは国内預金が7四半期連続で増加したと報告している。コミュニティ・バンクは実際には…

— 上院議員 シンシア・ラミス (@SenLummis) 2026年8月10日

彼女は、バンク・オブ・アメリカのデータとして、家計の預金が所得グループを通じて上昇していること、さらにFDICデータとして、国内預金が7四半期連続で増加していることを挙げました。コミュニティ銀行は報告ベースで預金が5%増えており、より広い業界全体を上回ったとされています。

ラミスはまた、CLARITY法の第404条を強調しました。同条は、ステーブルコイン発行者が利息に似た報酬を支払うことを禁じ、ステーブルコインを銀行預金やFDICの保険対象商品としてマーケティングすることも禁止します。彼女は、この規定はステーブルコイン利回りの“抜け穴”というより、現行ルールよりも厳格だと主張しました。

彼女によれば、コミュニティ銀行が主に消えていったのは、業界の統合が原因だということです。過去10年で約2,000のコミュニティ銀行が失われた一方、新たに創設された銀行はわずか62行で、より大きな地域銀行が主な買い手として台頭してきたとのことです。

彼女はさらに、銀行委員会が、預金の維持を改善することを目的とした住宅法案にすでに9つのコミュニティ銀行向けの施策を盛り込んでいると付け加えました。あわせて、CLARITYの下でステーブルコインの利回りに対するより厳しい制限も導入されています。

ステーブルコインは銀行にも役立ち得る

アナリストのジェームズ・E・ソーンも同様に、過去の預金データは、ステーブルコインの利回りが預金損失の原因だという主張を裏付けていないと述べました。米国の商業銀行の預金は約12兆ドルから19.4兆ドルへ増加した一方、2022年〜23年の減少は、より高い金利や銀行ストレスの強まりと重なっていました。

ファリヤール・シルザードは、コミュニティ銀行には規制上の緩和と、より良いツールが必要だと述べましたが、ステーブルコインの報酬を制限しても中核的な課題は解決されないと主張しました。彼は、ステーブルコインは代わりに小規模銀行がより安価な決済インフラや新しい顧客サービスにアクセスできるようにする可能性があると論じました。

コミュニティ銀行は現実の課題に直面しており、本当に必要なのは規制上の緩和や競争するための手段など、実効性のある解決策です。

しかし、ステーブルコインの報酬を制限しても、それらの課題は解決しません。ステーブルコインが問題なのではなく、むしろ解決策の一部になり得る――… https://t.co/MvbiPhfrzR

— ファリヤール・シルザード 🛡️ (@faryarshirzad) 2026年8月11日

9月の論点

地域銀行の預金が、海外の“暗号に前向き”な銀行へ消えていくのを待てばいい。

間もなく、米国居住者はEUまたは日本で安全にステーブルコインを購入でき、利回りも得られるようになり、その一方で預金は政府の保証によって保護されたままになります。

そして、それが…である必要は必ずしもありません… https://t.co/1X7LOvQqNm

— ヴィンセント・ヴァン・コーデ (@vincent_vancode) 2026年8月10日

一方で、ヴィンセント・ヴァン・コーデは、米国の制限的なルールは、活動を欧州や日本のような暗号に前向きな市場へ押しやり得ると警告しました。そこでは利用者が、ステーブルコインや利回り商品にアクセスできる可能性があります。

次の主要なCLARITY法の期限が9月15日に迫る中、中心となる問いは、議員が業界や資本を海外へ押し出すことなく、ステーブルコインと銀行をめぐる対立を解決できるかどうかです。