Торговлю на биржах можно разделить на спотовую и маржинальную торговлю. На спотовых площадках изначально есть только один игрок, он же покупатель, выступающий в качестве инвестора или спекулянта. При определённых обстоятельствах часть этих игроков переходят в состояние продавцов и появляется два игрока, что обязательно для игры. Далее имею ввиду игру на маржинальных ресурсах, где теория игр проявляется более очевидным образом, чем на спотовых.
Общие сведения из теории игр.
Теория игр изучает оптимальные стратегии в играх. Совсем не случайно игру на бирже называют игрой, причём относящейся к классу антагонистических игр, в которых выигрыш получается за счёт проигравших.
В классической игре всегда есть правила этой игры и игроки должны строго придерживаться этих правил.
В отличии от классической игры в игре на бирже нет строгих правил, разрешено всё что конкретно не запрещено.
При этом игру на бирже можно абсолютно точно отнести к типу азартных игр. Игра считается азартной, если в ней есть хотя бы один случайный элемент. В биржевых играх случайных и вероятностных элементов большое количество, как ожидаемых, так и совсем неожиданных.
При игре на бирже график цены актива время от времени переходит из одного условно равновесного состояния в другое. В каждом из состояний фонд игры примерно постоянный (constant) и меняется при переходах, становясь на время тоже постоянным, но меньшим или большим, чем в предыдущем состоянии.
Внутри состояния происходит игра с нулевой суммой и там участвуют два условных игрока – покупатели и продавцы (лонгисты и шортисты), (быки и медведи). Не меняя саму сумму фонда игры в этом состоянии, деньги переходят от одних игроков к другим и наоборот.
Переход в следующее состояние происходит после очередного притока или оттока ликвидности, а фонд игры снова стабилизируется на новых значениях до следующего импульса.
Для игроков из предыдущих равновесных состояний игра становится игрой с ненулевой суммой.
Из теории игр известно, что в процессе игры большинство игроков будут следовать за своим авторитетным лидером и начнут поступать как он и «как все». Так же будут происходить «самоисполняющиеся пророчества». Очень вероятны спекулятивные атаки как на самой бирже, так и в информационном поле. Среди игроков начнёт преобладать стратегия «играть по крупному».
Обязательно будет проявляться так называемый закон очередей, когда периодически на площадке «то густо, то пусто» по предсказуемым и непредсказуемым причинам.
Очевидно, что всё перечисленное способно периодически смещать условно равновесные системы от одной зоны к другой зоне пока работает биржевая торговля. Прогнозирование длительности равновесных периодов, это отдельный вопрос и здесь он не рассматривается.
Основное, что надо знать из теории игр.
Для игры на маржинальной бирже в долгую надо помнить о том, что вы участвуете в азартной игре, где нет точных ответов, а есть только вероятности того или иного исхода. Необходимо не делать высокие ставки, которые могут вызвать потери больше допустимых.
Чтобы на дистанции количество выигрышей было больше количества проигрышей, необходимо не только уметь хорошо играть, но и не жадничать при закрытии прибыльных позиций. В этом и есть оптимальная стратегия согласно теории игр.
Очень важно. Как и от любой другой игры, от игры на бирже надо уметь и стремиться получать удовольствие, иначе такие игры могут закончиться расстройством личности.
Авторская статья
Crypto_Gen21, Binance ID: 35238374