Appleがテストしているのは、表面的に見える以上に重要な長鑫（チャンシン）メモリチップに関するニュースだ。これは、国産DRAMが初めてAppleのサプライチェーンに入るためのテストプロセスであり、長鑫の製品が消費電力と性能の面で、国際的な主流水準にすでに近づいていることを意味する。重要なデータ：AppleはiPhoneとMacBookの両製品ラインで同時にテストを実施；長鑫は国産DRAMの唯一の大規模量産メーカー；江波龍は直近で37億回増資（定増）を完了し、発行価格は560元/株。産業チェーンの観点では、もしAppleが本当に導入するなら、長鑫の装置メーカーと材料メーカーが先に恩恵を受け、江波龍のようなモジュールメーカーは生産能力の“海外向け出口”となり得る。一方で損失を受けるのは、三星（サムスン）、SKハイニックス、Micron（マイクロン）がApple向け注文の中で占めるシェアだ。リスクは、これが単にAppleの値下げ交渉のカードに過ぎない可能性があること、また長鑫の製造プロセスが国際的な先進水準との差が残っている点で、最終検証に通るかどうかはいまだ確認されていない。見解：これは「サプライチェーンの多元化＋政治的バランス」という2つの車輪の駆動の結果であり、短期で大規模導入が進むことはないが、中長期では18〜24か月のあいだ継続的に追跡する価値がある。注目すべきシグナル：長鑫の増産計画、Appleのサプライチェーンレポートで長鑫に言及があるかどうか、江波龍などのモジュールメーカーに新規受注の公告があるかどうか。