AI算力の波はまだ上げ続けており、さらにAAOI社が最近出した成績表は、市場が最も注目している方向性をまさにど真ん中で捉えたと言えるでしょう🔥
AAOIのQ2売上は直接1億9100万ドルに到達し、前年同期比で86%増。しかもデータセンター事業が絶対的な主力となっており、売上構成比は半分以上を占めています。つまり、AIの大規模モデルがどれだけ競争（過熱）しても、その裏側にある「高速通信の幹線」の需要が必ず増えるということ。一方でAAOIは、その高速道路上で使われる重要な機器を販売している存在です。
特に注目すべきは800Gと1.6Tの光モジュール事業です。800Gの売上は前年同期比で10倍以上の急増。Q3もさらに爆発的に伸びる見込みで、1.6T製品も認証段階に入り、出荷フェーズへ移行しています。今後もAIデータセンターの拡大が続けば、高速光通信は次の「継続的に恩恵を受ける」成長セクターになる可能性があります。🚀
ただし、市場はストーリーだけを見てはいけません。AAOIは現時点でも、生産能力、サプライチェーン、歩留まり改善などの課題を抱えています。特に1.6T時代では、技術と製造能力への要求がより高くなります。本当に注文を利益へ転換できるのか——それが今後最大の試練です。
私の見方では、AIの競争はもはやモデル同士の戦いだけではなく、算力、チップ、ストレージ、そして光通信まで含めた産業チェーン全体の戦いになっています。誰がより速いデータ伝送能力を提供できるか、それが次のAIインフラの成長恩恵を取り込める可能性を左右します。AAOIは今まさに追い風の真っ只中にいますが、最終的には「受注の増加」を「業績の増加」につなげられるかどうかが勝負です。📈
一言まとめ：AI前半はモデル勝負、後半はインフラ勝負。そして高速光通信が、新たな激戦地になりつつあるかもしれません。🔥