2026年7月24日、財務部・国家税務総局が（オフショア信託の個人所得税に関する事項の公告）を公表し、信託の設定者などは公告の公布日から90日以内、つまり2026年10月22日までに、申告して追納（補税）することを求めました。

税金は2つの部分に分かれます。信託設定の段階にかかる税金は原則として3年分を追徴し、つまり2023年から2025年に設定されたオフショア信託は、税金を20%上乗せして納付（補填）する必要があります。現時点での影響範囲はまだ大きくありません。

影響が比較的大きいのは、信託の存続期間にかかる税金で、期限は設けられておらず、年度による区分もしません。2025年末までのすべての信託収益をまとめて計算し、20%を補税することになります。

小米グループの創業者であるレイ・ジュンが組んだオフショア信託の仕組みは、かなり典型的です。では、レイ・ジュンのケースを使って、この税金の追徴額がどれくらいになるのか見てみましょう。

レイ・ジュンは2018年に家族信託を設立し、委託者は方舟信託（AKR Trust）香港会社を受託者として信託資産を保有・管理させました。家族信託の下には3層の持株会社の構造があり、最下層のSmart Mobile Holdings LimitedとSmart Player Holdings Limitedの2社が、ケイマンで設立された小米グループの株式を直接保有しています。

小米グループは国外上場主体として、VIE構造により実質的に複数の小米中国国内企業を支配しています。レイ・ジュンは家族信託を通じて小米グループの31.41%の持分を保有しています。上場後、レイ・ジュンの支配的持分は徐々に希薄化しましたが、AB株制度などにより小米グループの実質的な支配は依然として可能です。

この信託は2018年に設立されており、信託設立の段階でかかる税金は免除されます。しかし、信託がいつ設立されたとしても、創業者らは家族信託が2025年末までに生み出した収益について20%を納税しなければなりません。

小米が2025年末に時価総額9700億香港ドルになると仮定すると、レイ・ジュンは410億元（人民元）を一括で追徴納付する必要があります。

レイ・ジュンの資産は数千億元ありますが、主にこれらの上場企業の時価総額によるものです。410億元（人民元）の追徴税を一度に現金で出すのは、やはりかなり難しいでしょう。

納付をもう少し後ろにずらすことはできないんでしょうか？

現行の政策では、90日間のウィンドウ期間内に自主申告すれば延滞金は免除されます。90日後に再申告すると、毎日万分の5の延滞金が発生する可能性があります。

たとえば上場企業の香江控股は、2019年まで遡ると、未納税はないものの、いくつかの税金を期限より遅れて納めたため、税務当局から「1日あたり万分の5」の延滞金を支払うよう求められています。

レイ・ジュンが90日以内に虚偽のない申告をしなかった場合、信託も税務当局により年ごとに追徴課税され、万分の5で延滞金を支払うことになりますが、結局いくら支払うことになるのでしょうか？

まず、税務当局の海外信託に対する課税ルールは、当年に利益が出ていれば20%の税を課し、損失が出ていればそれは相殺（控除）されない、というものです。

小米の株価は2020年/2023年/2024年/2025年の4つの年度は上昇しているので、この4年分だけ税金を納める必要があり、累計で税額は507.5億元（人民元）になります。しかも一気に、それまでより100億元も多く...

さらに万分の5で延滞金を計算すると、納付額は834.4億元にも達します！

これは、これまでの90日以内の猶予期間での410億元の2倍も上乗せです！

ここでは、レイ社長に状況をきちんと見極めてもらい、幻想は捨てて、まずはきちんと申告し、正直に対応して（加重を避ける方向で）行くことをおすすめします。

税務当局の観点からすれば、90日間のウィンドウ期間の後は、たぶん不誠実に申告した“手のついていない”大物を狙い撃ちして見せしめにするはずです。

（税収徴収管理法）第63条によれば、税務当局が「脱税」と認定した場合、当該税務機関は追徴税額および延滞金に加えて、未納または不足分の税額に対し50%以上5倍以下の罰金も科す必要があります。

そのときは本当に支払えないかもしれませんね...