#SNDK $SNDKB 先叠个甲，我也只是个亏钱中的小散。個人的な分析で、交流のためのものに過ぎず、投資助言には当たりません

まずは、永遠にストレージが不足するという話。これは基本面の分析なので、分かっている方は見なくていいです

あれこれ言うのはやめて、いくつか表を出します（データソースはネット上で収集し、AIで整理したものです。もし違っている点があればご指摘ください。これは個人的な共有であり、いかなる投資助言でもありません）

上記3枚の図で、今回のAI産業のストレージ不足がどこにあるのか、そしてサンディ（SanDisk）がその中のどの段階に関わっているのかをおおむね示しています

利益がいちばん大きく、需要が最も旺盛なのはHBMとDRAMで、サンディとは関係ありません

サンディスクは「参加している」のはNANDというストレージラインだけで、またその中でも比率は約13%程度です

もちろん多方面で競争があります。ただ彼も製品ラインと（そして）レーンのアップグレードを試みています（HBFは彼の将来の物語です）。

もしAIストレージ産業全体を100と見なすなら：

HBM＋DRAM：金額ベースの価値割合が非常に大きい。サンディスク＝0

NAND＋エンタープライズSSD＋AIストレージ：サンディスクは明確に参入している

AIストレージのバリューチェーン全体：サンディスクは約3%〜5%

AI関連のエンタープライズSSD/NAND：サンディスクは約8%〜15%

（相変わらず純粋な個人的意見）

さらに重要なのは、サンディスクは他の会社と違って、最新の決算によると売上の45%が中国＋香港から来ていることです。

これは、より重大な挑戦に直面することを意味します。中国の長江ストレージが、そのまま彼の全面的な競合相手だからです。

基本的に全製品ラインでサンディスクに対標しています。現在、長江ストレージはNAND出荷量のシェアがグローバルで約13%ほどで、基本的にサンディスクと同水準です。

サンディスクの現在の強みはハイエンドSSDにあります。この分野では長江（チャンジャン）が急速に追い上げていますが、コンシューマー向けSSDではすでに概ね横並びです。長江メモリ（長江ストレージ）の第3期工場は今年下半期の投資・量産開始が見込まれています

まとめです。ストレージが不足している。さらに、AIこそが人類の未来だとも私は信じています。

とはいえ、本当に世界を変えるところまではまだ長い道のりがあります。サンディスクの現在の価値は、すでに当初の期待を超えていますが、それでも大きな競争圧力があります

これも、彼が高値から後退した理由であり、後退の幅が他のいくつかの—-全チェーンに参入している、真のストレージ大手—に比べても、はるかに大きいのです

最後にもう一度注意しますが、これは純粋な個人の共有であり、投資助言ではありません！

今後まだ多くのポイントや細部がありますが、今日はここまでにします。たぶん最後まで読める人もあまりいないでしょう。以降が本題で、この投稿は導入として要点だけに過ぎません。

見ている人が多ければ、次に皆さんのために後半の内容も分析します。（長期供給契約、サンディスクの利益商品における突破口HBFなど）