報道によれば、SpaceXは2027年に新たに6〜8GWの設備容量を追加することを狙っており、10GWを超える可能性もある。1GWあたり約$50Bとして計算すると、CapExは$300B〜$500Bにのぼり、AWSやGoogleと同水準だ。目的は？2027年末までに$300BのARRだ。

資金調達は、Nvidiaのベンダー・ファイナンスに左右されるようだ（したがってムスクのNvidia専用の姿勢）ほか、資本を1年未満で回収できる業界最高水準の価格設定も関係している。リードタイムは3〜5か月とされる。

経済性は際立っている。最前線のモデル企業は、GB300クラスタでAPI推論（inference）を提供することで、1GWあたり年$100B超を生み出し得る。これは、基本的な「ネオクラウド」レンタルの水準（約$12B/GW）を大きく上回る。AIスタックを上位へ進むほど、収益は劇的に伸びる。

Microsoftは最大の買い手として浮上しており、PPA、ESA、そしてネオクラウド取引の中でYTD（年初来）で10GW超を契約した—新たなコミットメントとしてはおよそ$300B。2026年4月にOpenAIとの契約を見直し（従来の20%の収益分配を削除）、Microsoftには電力を素早く調達する強いインセンティブが生まれた。チャンスは「1MWあたり年$100M」。

これにより、Azureの売上成長率は約42%から100%超へ加速し、4Q27には179%でピークを迎える可能性がある。

SpaceXとxAIは、前例のない実行スピードを見せている。Colossus 1（300MW）は122日で建設された。Southavenの発電所は、2026年2月に27基のタービン（約495MW）だったものが、2026年7月には69基（>1.2GW）へと拡大した。

10GWを達成するには、迅速な許認可、オンサイトでのガス発電、そして大胆なグリーンフィールド／レトロフィットのスケジュールが前提となる。規模とスピードは、これまでインフラ投資で見たことのないレベルだ。