Hal paling menarik tentang SaaS saat ini adalah hampir tidak ada yang melihatnya melalui sudut pandang reset siklus penuh. Ketika melihat nama-nama seperti $TEAM.US
$CRM
dan $HUBS.US
secara bersamaan, strukturnya semakin menyerupai tahap-tahap akhir Wave 2 makro besar-besaran yang dimulai dari level tertinggi 2021.
Dengan kata lain, apa yang dianggap pasar sebagai hukuman mati berkepanjangan bagi SaaS mungkin sebenarnya merupakan akhir dari pasar bearish dan periode akumulasi selama 5 tahun.
Waktunya yang menarik perhatian saya. Ekspansi besar pertama dari 2016–2021 berlangsung sekitar 5 tahun. Koreksi sejak puncak 2021 kini juga telah berlangsung sekitar 5 tahun, menelusuri kembali menuju Fib 0,382 - 0,5, dan kembali ke garis tren jangka panjang yang meningkat, yang telah menopang struktur lebih luas sepanjang siklus ini.
Itu TIDAK berarti setiap saham SaaS telah mencapai titik terendah, tetapi struktur pada kerangka waktu yang lebih tinggi terlihat seperti reset lengkap.
Narasi konsensusnya adalah AI akan mematikan SaaS. Salah. AI memang akan menekan produk yang lemah, lapisan alur kerja yang tipis, dan perusahaan yang satu-satunya keunggulannya adalah mengenakan biaya untuk pengguna tambahan. Namun, 4 platform ini berada di dalam data perusahaan dan mengelola jutaan izin serta catatan pelanggan/alur kerja. Mereka jauh lebih mungkin menggunakan AI untuk mengotomatiskan dan memperdalam sistem tersebut daripada "gulung tikar".
Bagaimana jika pasar telah menghabiskan 5 tahun menilai bisnis-bisnis ini seolah-olah mengalami gangguan struktural, tetapi AI justru menjadi katalis yang meningkatkan produk mereka, memperluas penggunaan, dan menciptakan model monetisasi baru?
Di situlah potensi Wave 3 menjadi menarik. Jika interpretasi ini benar, 5–7 tahun berikutnya bukan sekadar pemulihan menuju ATH sebelumnya. Wave 3 biasanya merupakan bagian terkuat dari siklus, yang .
$CRM
dan $HUBS.US
secara bersamaan, strukturnya semakin menyerupai tahap-tahap akhir Wave 2 makro besar-besaran yang dimulai dari level tertinggi 2021.
Dengan kata lain, apa yang dianggap pasar sebagai hukuman mati berkepanjangan bagi SaaS mungkin sebenarnya merupakan akhir dari pasar bearish dan periode akumulasi selama 5 tahun.
Waktunya yang menarik perhatian saya. Ekspansi besar pertama dari 2016–2021 berlangsung sekitar 5 tahun. Koreksi sejak puncak 2021 kini juga telah berlangsung sekitar 5 tahun, menelusuri kembali menuju Fib 0,382 - 0,5, dan kembali ke garis tren jangka panjang yang meningkat, yang telah menopang struktur lebih luas sepanjang siklus ini.
Itu TIDAK berarti setiap saham SaaS telah mencapai titik terendah, tetapi struktur pada kerangka waktu yang lebih tinggi terlihat seperti reset lengkap.
Narasi konsensusnya adalah AI akan mematikan SaaS. Salah. AI memang akan menekan produk yang lemah, lapisan alur kerja yang tipis, dan perusahaan yang satu-satunya keunggulannya adalah mengenakan biaya untuk pengguna tambahan. Namun, 4 platform ini berada di dalam data perusahaan dan mengelola jutaan izin serta catatan pelanggan/alur kerja. Mereka jauh lebih mungkin menggunakan AI untuk mengotomatiskan dan memperdalam sistem tersebut daripada "gulung tikar".
Bagaimana jika pasar telah menghabiskan 5 tahun menilai bisnis-bisnis ini seolah-olah mengalami gangguan struktural, tetapi AI justru menjadi katalis yang meningkatkan produk mereka, memperluas penggunaan, dan menciptakan model monetisasi baru?
Di situlah potensi Wave 3 menjadi menarik. Jika interpretasi ini benar, 5–7 tahun berikutnya bukan sekadar pemulihan menuju ATH sebelumnya. Wave 3 biasanya merupakan bagian terkuat dari siklus, yang .