1. AI の強気相場は終わったのではなく、激しい内部セクターのローテーションが起きているだけだ
最近、半導体や主流の AI ハードウェア銘柄（例：SOXX 指数）が大きく下落し、市場に「AI の強気相場は死んだ」という悲観的なムードが広がっています。しかし、その一方で別の AI 銘柄（例：NET、SNOW、ESTC、NTNX、DDOG）は、非常に強い相対的強さを示しています。これらの銘柄は、テクノロジー株が大きく下落している間も値を崩しにくく、市場が落ち着く局面ではいち早く新高値を更新しました。これは資金が AI セクターの内部でセクターローテーションを進めていることを示唆しています。
2. 市場の焦点の移行：「AI を構築する」から「応用と管理の AI」へ