ビットコインは先週何度か28,000米ドルを超えましたが、その後27,000米ドルまで下落しましたが、その上昇は世界最高の資産の1つとなり、徐々に年間目標の30,000米ドルまで上昇しています。市場の取引量も非常に活発です。銀行危機時の安全資産の一つである金に加えて、最近世界市場では銀行システムに対する国民の信頼に影響を与える予期せぬ出来事が数多く起きていることについて、ゆっくり説明していきたいと思います。
第一に、スイス政府は、預金者のクレディ・スイスからの継続的な引き出しの危機を解決するために、UBSにクレディ・スイスの完全株式交換による買収を強制した。この危機は、米国の命令に従って今年ロシアの富裕層に対する制裁が引き起こされたと噂された。この禁止措置はスイスの銀行にまで及ぶ可能性があり、米国に非友好的な国の富裕層が資金を他国に移すことを懸念しており、クレディ・スイスは深刻な信頼危機に直面している。
銀行危機の後、私たちはFRBの金利決定会議に遭遇しましたが、その結果は金利を1ポイント引き上げることでした。FRBの動きは、より多くのデータを観察し、利上げを許可するという決定を遅らせることでした。米ドル指標金利が5％超に達することも、FRBが利上げを停止するという市場の期待を裏切るものとなり、一部のヘッジファンドはこの傾向に乗って取引することを選択し、「健全性の低い欧州銀行」の空売りに注目し始めた。 。
銀行危機は単なる偽の問題であり、空売りファンドはこの好機を逃すことはないだろう。最近、この商品の本来の目的は、多くの欧州銀行の債券デフォルト取引（CDS）の価格が急騰していることだ。企業がデフォルトすると、CDS を保有する投資家は CDS を販売した銀行家から補償金を受け取ることができます。つまり、価格が高ければ高いほど、企業がデフォルトするリスクが高くなります。
現在、多くの欧州銀行のCDSは舞台裏で人為的につり上げられており、市場の銀行デフォルトや破産のリスクを高めることを狙ってトレーダーのグループがCDS価格を推測している。例えば、クレディ・スイス危機も危機に陥った。 CDS価格の急騰による信頼の危機 同時に、それはドイツ銀行であり、トレーダーらは銀行株の空売りで利益を得ていた。
しかし、銀行危機感が徐々に深まるにつれ、結局のところ、ビットコインは金と同様に、銀行の信頼が崩壊した際の市場リスクを回避できると考えられている。理由の 1 つは、暗号資産への支持が非常に強力であることですが、暗号通貨市場は法遵守の危機に直面しています。米国政府はわずか 1 か月で 2 つの暗号通貨銀行を禁止しただけでなく、SEC も暗号通貨取引所に対してさらなる法的措置を講じました。プラットフォームの監督リスクも高まっています。ガオさん、現状について話しましょう。
A. 3 月 20 日、UBS は市場の信頼を保つために、クレディ・スイスを 54% 割引で 32 億米ドルで買収することに合意しました。
クレディ・スイスの最近の経営難は金融市場の時限爆弾となっており、２週間前の年次報告書では内部に「重大な内部統制の欠陥」があると言及されており、これは業務管理や統制に問題があることを意味している。 、そして未知の金融爆弾が隠されている可能性があります。通常、このメッセージは「この会社は本当に破産の危機に瀕しています。この銀行は、顧客がクレディ・スイスから預金を引き出す速度が加速しています。」という意味です。走る。
クレディ・スイスは巨大な顧客基盤と銀行関係を持っているため、FTXが多くの仮想通貨業界プラットフォームと緊密な関係にあるのと同様に、その破綻が世界経済に多大な悪影響を与えると想定し、スイス政府は現在、スイス政府に500億ドルの流動性を供給している。さらに、最終的にはクレディ・スイスの危機は金融投資家を買収することで救わなければならなかったので、スイスのもう一つの金融大手UBSによるクレディ・スイスの緊急買収について交渉した。
UBSは現在、クレディ・スイスに対して32億米ドルの価格を提示しているが、これはUBSの現金ポジションを利用しない株式交換取引であるが、これは規制当局の要求する現在の時価総額70億米ドルよりもはるかに低い。 UBSが1万件以上の取引を行えるようにするため、ポジションの人員削減計画と自己資本比率および規制への特別アクセスがUBS公式ウェブサイトで正式に発表されており、UBSの買収によって現在の銀行の信頼危機が解決されることが期待されている。
B. 3 月 21 日、AT1 債務危機により投資家はビットコインに信頼をもたらし、28,000 ドルに再挑戦しました。
昨日、クレディ・サシー（クレディ・サシー）はUBSに32億米ドルで完全株式交換で買収されたが、同時にスイス政府はクレディ・サシーAT1債券を保有していたすべての投資家が完全に売却され、その価値が消滅した。社債保有者の権利と利益は常に株主よりも優先されており、規制でもそのように規定されているため、これにより金融界は大騒ぎとなったが、スイスの規制当局は金融危機を回避するためだ。 AT1債権者を犠牲にすることを選択した。
これにより、投資家はAT1債券を狂ったように売り、株主が債券保有者よりも優位であるという歴史的な前例を破ったため、将来的にはAT1債券保有者が真っ先に犠牲になる可能性がある。少なくとも、割引価格で UBS 株と交換することもできます。かつては AT1 債券が銀行の資金調達手段として人気がありましたが、今では誰も AT1 債券を購入しようとはしません。
クレディ・スイスの事件により、債券保有者の資産は一夜にして蒸発し、株式は60％割引で売却された。銀行危機というテーマは、銀行株を買うよりもビットコインを買う方が良いと考えている。人々はビットコインに投資しており、BUSDステーブルコイン資金も市場に流入し続けており、ビットコインの価格は再び28,000ドルに挑戦しています。
C. 3月23日、FRBのFOMCは金利を1ヤード引き上げることを決定し、SECはコインベースに対し証券法に違反していると警告した。
米連邦準備制度理事会（FRB）は今朝早く、1ポイント利上げを発表し、その後の結論の中でインフレとの戦いを続けると述べたが、既存の米国の銀行システムに対するFRBの見解にも言及した。これは家計や利用者の資金調達の困難が増していることを示しており、特にFRBの利上げについての市場の解釈については現時点でコンセンサスが得られていないと考えているアナリストもいる。銀行リスクに関係なく利上げは市場にマイナスの影響を与えるため、利上げが一時停止するというこれまでの予想は打ち砕かれた。
「利上げの停止」への期待が外れたことを受け、米国の株式市場と仮想通貨市場はともに、ビットコインが２万９０００ドルから２万７５００ドルまで下落する傾向を示し、一部の投機ファンドはこの金利への期待に失望した。 FRBが銀行危機を理由に利上げを停止すると信じていたからだが、FRBが依然としてインフレ対策を優先リストの最優先に据えていないことは明らかだ。
仮想通貨市場に関しては、SECは本日、仮想通貨市場に対して2つの措置を講じた。1つ目は、著名人を利用して仮想通貨を販売したとしてジャスティン・サン氏の会社を告訴することだが、一方で、これらの著名人が報酬をもらってマーケティングを行っていたことを投資家に伝えなかった。 SECはまた、Coinbaseの仮想通貨サービスには証券法違反が含まれており、市場終了後にCoinbaseが15％急落する原因となっていると警告した。
法令順守のリスクは劇的に増加しており、現在ビットコインは最もリスクの低い投資選択肢となっています。
SECは、Coinbaseのサービスが違法である可能性があると警告し、Sun Yuchen氏の会社の著名人やインターネット有名人を通じた有料プロモーションも調査した。これは、有料マーケティングが公開されているかどうかだけでなく、同社が関与しているかどうかの問題でもある。未登録有価証券の販売。ビットコインを除く仮想通貨のいわゆる「定義」は SEC によって有価証券とみなされ、BUSD ステーブルコインは言うまでもなく、POS に変換されたイーサリアムを含むまで範囲が徐々に拡大されました。 SEC の最近の行動はあまりにも頻繁であり、ビットコイン以外の仮想通貨も有価証券とみなされるようになるようです。
したがって、現時点で中小規模の仮想通貨は取引所によって上場廃止になるリスクが高く、投資家は資金のほとんどをビットコインの購入に投資することを選択しており、その結果、最近のビットコインの上昇幅は中小規模の仮想通貨よりも大幅に高くなっています。さらに、BUSD ステーブルコインの失われた市場価値もビットコインと USDT に流入し続けており、銀行の信頼危機の触媒と相まって、ビットコインは最良の投資先の 1 つとなっています。米国の株式市場のほとんどのターゲットよりも大幅に高い成長率を誇るオプション。
注目すべきは、外部の法人資金が仮想通貨市場に大量に流入していないことである。現在の買い注文のほとんどは、市場に保管されているオリジナルの資金によるものであり、ウォール街の資金が流入した2020年のような状況はない。多くの企業銀行が暗号化プラットフォームに関連するキャッシュフローのニーズに対応することを拒否しているため、法人は銀行危機下での暗号通貨銀行のリスクの高まりをより恐れているため、最大手のシルバーゲートとシグネチャーさえも清算されている。仮想通貨市場はますます閉鎖的になってきています。これは業界が直面している問題です。
次に、金の価格も多くの人々が注目している資産であり、銀行危機が激化するにつれ、投資家は安全な資産を購入することで経済危機を回避できると信じています。 , 米国国債もまた、格好のターゲットとなっており、特に、以前の10年米国債利回りは4.2％と高く、多くの金融機関にとってリスクを回避するのに適した場所となったため、これらの資産に資金が流入し始めた。金は最近最も注目されている商品の1つであると言えますが、ビットコインにも同様の特徴があります。
非常に興味深いのは、ビットコインは長い間投機商品とみなされており、市場が低迷しているときは、金の価格が上昇していることは明らかではありません。それ以外の場合も基本的には同じですが、銀行関連のパニックが発生すると、ビットコインは投機的資産としての性質を持ちます。戦争や経済危機が起きた場合、ビットコインはヘッジファンドにとって格好の場所となる。抵抗すべき唯一のマイナスなことは、ビットコインの価格を押し上げ続けることだ。