プロジェクト Babylon と Trustless Bitcoin Vaults が Bitcoin DeFi の未来をどう変えるか

2008年にビットコインのホワイトペーパーが公開され、2009年に実際のネットワークが稼働する前に、暗号通貨市場の幕開けが始まり、比類のないデジタル金融の革命が始まりました。いわば「デジタルゴールド」のようだと考える人もいるこの資産は、一部の人々がインフレ対策（ヘッジ）に用いる手段となりました。
しかし、ビットコインが最初から抱えていた問題の1つは、プログラム面でのネットワークの能力が比較的限られていたことです。
その当時のサトシによるビットコインのビジョンは、主に「個人から個人へ」お金をやり取りできる電子マネーの仕組みを作ることに重点が置かれており、ブロックチェーンを取引の台帳およびビットコインの所有記録として用いるものでした。間違いなく、ビットコインのネットワークはこの役割を高い性能と大きな効率・安全性で実現しています。
しかし、暗号資産市場の発展とビットコインの利用拡大に伴い、ユーザーはビットコインのネットワークが直接は支えない追加のサービスやアプリケーションを必要とするようになりました。
そして、そのようなサービスのひとつがスマートコントラクトです。Ethereumネットワークを通じて広く知られるようになり、分散型ファイナンスのアプリケーションへの道を開きました。
これらの可能性が欠けていたことはビットコインネットワークにとっての課題でしたが、業界が進展するにつれ、分散性や自分の資産の所有を重視するビットコイン保有者にとって適しているかもしれない新しい解決策が見えてきました。その中のひとつがBabylon Trustless Bitcoin Vaults、またはTBVです。
Babylonとはどんなプロジェクトですか？@BabylonLabs_ioのプロジェクトは2022年に始まり、2025年4月にBabylon Genesisのメインネットワークをローンチしました。
本プロジェクトの目的は、ビットコインを「保有する」「送金する」ことを超えたアプリケーションで使えるようにするインフラを構築しつつ、ビットコインの保有者が重視する基本的な特性、たとえば自己主権（自分で管理する所有）や、中間者への信頼を減らすことを維持することです。
そして、Babylonは「ビットコインは、複数のアプリケーションに拡張して使える資産である」ことを証明する代表的なプロジェクトとして注目を集め、いわゆるBitcoin DeFi、あるいはBTCFiの分野への扉を開きました。
このプロジェクトには、$BABYという記号のデジタル通貨があり、Binanceのプラットフォームに上場しています。
Babylonプロトコルに参加したビットコインの価値は数十億ドルにまで達しており、これは、ビットコインが従来の「保有」や「送金」といった役割を超える用途で使われていることへの関心の大きさを反映しています。これにより、プロジェクトのエコシステムと#BABYトークンは大きな恩恵を得ています。
DeFiにおけるビットコイン利用の課題先ほど紹介したとおり、ビットコインネットワークは、Ethereumのようなネットワークが提供するのと同じやり方では分散型ファイナンスアプリや複雑なスマートコントラクトをサポートしていません。
そのため、市場がたどり着いた解決策のひとつであり、現在でも使われ続けているのが「ビットコインのラッピング」またはBitcoin Wrappingです。
発想は、ビットコインをある機関またはプロトコルに預け、その価値を表すデジタル通貨を、Ethereumのような別のネットワーク上で発行する、というものです。
これにより、DeFiアプリケーションでビットコインの価値を利用できます。しかし問題は、ビットコインの所有権を移す必要があるのか、保管者（カストディ）に依存するのか、あるいは、ラップされたコインが本当にビットコインで裏付けられていることを保証する複数の当事者によるブリッジが必要になるのか、という点です。
つまり、一定の度合いで相手方を信頼する必要があります。
長年にわたり、市場では、ハッキングや不適切な管理、関連主体の破産といった問題によって、ラップ（ラッピング）された一部の資産や他の通貨に連動する資産が、その価値の大部分を失ったケースがありました。
こうしたリスクのため、DeFiアプリケーションでビットコインを使うことは課題が多くなります。ユーザーは、自己保管を手放す必要が出るかもしれませんし、あるいはビットコインを保管・管理する仲介者に依存しなければならない場合があります。また、ネットワーク間での移送プロセスを担保する責任を持つ複数の当事者に頼ることにもなり得ます。
Babylon Trustless Bitcoin Vaultsとは何ですか？Babylon Trustless Bitcoin Vaults、略してTBVは、ブリッジで包む／移す、または中央集権のカストディ（保管）に預ける必要なく、ビットコインの原資産をそのままイーサリアム上のDeFiアプリケーションで担保として利用できるようにします。
ビットコインを別のネットワークへ移す代わりに、ビットコイン自体のネットワーク上のTaprootアドレスに紐づくトレジャリーの中にロックします。
各トレジャリーはそれぞれ独立しており、ユーザーが所有します。ユーザーのビットコインが、ウォレットや単一のグループにまとめて集約されることはありません。また、プロトコルはビットコインを再融資したり、その他の目的に使用したりすることもできません。
その後、トレジャリーの状態がEthereum上で証明されます。これにより、Babylonと統合されたDeFiアプリケーションのうちの誰かが、トレジャリー内にあるビットコインを担保として扱えるようになります。
つまり、たとえばビットコインをラップ資産に変換せず、または従来の保管機関に所有権を渡す必要なく、ビットコインを担保に借り入れできるのです。
Aave V4は、TBVプロトコルで試験される最初のDeFiアプリケーションであり、試験用ネットワーク上のユーザーが、トレジャリー内のビットコインを担保として、USDC、USDT、WBTCのような試験用通貨を借り入れできるようにします。
ただし重要なのは、ビットコインは担保として利用している間、自由に動かせる状態ではなく、あらかじめ定められた条件に従ってビットコインネットワーク上のトレジャリー内にロックされるという点です。さらに、担保の価値が負債の価値に対して下がった場合、清算リスクに連動して借入もリスクを伴います。
BabylonのTrustless Bitcoin Vaults（TBV）を使ってAaveから借りるにはどうすればいいですか？この技術は現在も試験段階にあり、本番ネットワークにリリースされる前に、Bitcoin SignetネットワークおよびEthereum Sepoliaネットワークを通じて試すことができます。
この試験で用いる資産は本物の資産ではなく、金銭的な価値もありません。
ウォレットは2つ必要になります：
EVMウォレットはEthereum Sepoliaネットワークに対応しており、たとえばMetaMaskやWalletConnectに対応したウォレットが挙げられます。
ビットコインウォレットはTaprootアドレスとSignetネットワークに対応している必要があり、たとえばUniSatです。
利用手順Sepoliaネットワーク上のEthereumウォレットと、Bitcoin Signetネットワーク上のUniSatウォレットを用意します。
取引の費用を賄うために必要な通貨を得るには、試験用の蛇口（ファセット）を使用します：
Babylon TBVの試験用アプリにアクセスします。
Ethereumウォレットと、ビットコインウォレットをアプリに接続します。
新しいトレジャリーを作成することを選び、ロックしたい試験用ビットコインの数量を指定します。
トレジャリー作成の手続きを完了するために、ビットコインのウォレットから必要な取引へ署名する必要があります。
ビットコインの取引を送信した後、Signetネットワーク上で必要な数の確認が得られ、トレジャリーがアクティブになるまで待つ必要があります。
トレジャリーを有効化すると、Aave V4との統合の中で担保としてのビットコインの価値が表示されます。
借りたい試験用の資産（USDCまたはUSDTなど）を選び、借入額を指定します。
取引を確認した後、借りた試験用の通貨はEthereum Sepoliaネットワーク上のあなたのウォレットに届きます。一方で、ビットコインはビットコインネットワーク上のトレジャリー内にロックされたままです。
そしてビットコインを取り戻したい場合は、まず借入額と発生した利息を返済し、その後に担保を引き出して、ビットコインの払い戻し手続きをあなたのアドレスへ開始します。
トレジャリーの作成やビットコインの払い戻しには、ビットコインネットワークの確認回数、そしてプロトコルが依存するセキュリティ・チャレンジ期間のため、時間がかかる場合があります。
結局のところ、Babylon Trustless Bitcoin Vaultsが提供しようとしているのは、Bitcoin DeFiの最大の課題のひとつの解決への取り組みです。つまり、「ビットコインをラップされた資産に変換したり、中央集権のカストディに依存したりすることなく、ビットコインを借り入れや分散型ファイナンス（DeFi）の用途にどう使えるのか」という問題です。
技術自体はまだ試験段階であり、設計には、清算（リキディティ）リスク、スマートコントラクト、オラクル、そしてビットコインネットワークとEthereumの統合といった理解すべき技術的な仕組みやリスクが含まれています。
しかし、それが成功してメインネットワークにリリースされれば、ビットコインをより幅広いDeFiアプリケーションで使える資産へと変えるうえで重要な一歩になる可能性があります。これにより、ブリッジやラップ資産、仲介者の必要性も減らせます。
この記事はBabylonプロジェクトが提供する新技術の紹介です。投資アドバイスや、プロジェクトの利用を推奨する内容ではありません。したがって、どのプロトコルを使用または試す前にも、必ずご自身で調査し、リスクを理解してください。