$SNDK 今夜のAI巨人決算まとめ：

✅ 米連邦準備制度（FRB）は政策金利を据え置き。市場予想どおりです。

✅ マイクロソフトの決算は市場予想を上回りました。売上は予想を上回り、さらにAI向けの巨額の資本支出（CapEx）を継続しています。これは、AIデータセンターの建設が減速していないことを示唆しています。

✅ Metaも同様に売上が予想を上回り、堅実な業績見通しを提示。AI投資は継続しており、市場が懸念していたような大幅な資本支出削減は見られません。

つまり、現在のAI建設のコアとなるロジックは変わっていません。

今日、ストレージ分野（SanDisk、マイクロン、SKハイニックスなど）は全体的に下落していますが、私はそれはAI需要が突然消えたからではなく、主に市場の短期的なセンチメントとバリュエーション調整によるものだと考えています。

次に本当に注目すべきは、8月5日のSanDisk（SNDK）の決算です。

もしSanDiskが次を証明できるなら：

* エンタープライズ向けSSDの需要は引き続き増加していること；
* NAND市場が引き続き改善していること；
* 経営陣が下半期に向けて前向きなガイダンスを出していること；

そうすれば、市場にはSanDiskを改めて評価し直すチャンスがあります。

私の見解は変わっていません。AIは継続的に建設が進んでおり、ストレージはAIインフラに欠かせない一部です。今いちばんの見どころは、8月5日のSanDisk決算が市場の期待を実現できるかどうかです。