$ETH 今日分析 · 07/29 · スコア55 中立
🎯 市場予測 55/100 · 中立
📍 市場段階 レンジ整理＋ETFの買い注文
⚡ コアの矛盾 安定したETF資金流入 vs 200日移動平均線を下回る構造、強い米国の売り圧、マクロの逆風
📌 ETF資金流入 vs 水面下の構造とマクロの逆風
唯一のM4の緩やかな強気材料は安定したETF資金流入ですが、弱気の構造とマクロの逆風に相殺されています。
💬 今日の要点
① MVRVは0.86、NUPLは降伏（キャピチュレーション）圏（-0.07）にありますが、30日NUPLの変化量はRISE規模の回復を示し、+0.24です。
② $ETH の現物ETF 7日ネット流入は約39,600 $ETH （z=1.0）ですが、Coinbaseプレミアムは-0.11で、強い米国の売り圧を示唆します。
③ 価格は200日移動平均線の90%付近。レンジ内でトップ転換の兆候を検知。実質的な10年債利回りのzスコア1.91（顕著な乖離）がマクロ逆風をさらに補強します。
🔍 7つの次元スキャン
· 市場サイクル · 冷淡 — 降伏圏
mvrv=0.86, nupl=-0.07, nupl_signal=CAPITULATION
· 供給構造 · バランス
supply_in_profit=40.3%, liveliness_signal=NEUTRAL
· クジラ保有 · 緩やかに買い集め
whale_supply_30d_chg=+0.67%, exch_bal_30d_chg=-2.2%
· 機関投資家資金流 · 安定した流入
etf_short_z=1.0, etf_long_z=1.4, cb_premium=-0.11
· マクロ流動性 · 逆風 — 実質利回りが高い
macro_signal=HEADWIND, real_yield_z=1.91
· オプションのセンチメント · 中立ポジション
iv_1m=50.7%, skew_z=-1.25, cdri=56
· ネットワーク健全性 · 健康なステーキング
staked_ETH_30d_chg=+1.4%, staked_z=1.79
💸 資金の流れ
· ETF 30日: +39.6K ETH
· ステーブルコイン 30日: -2.3%
· 巨大クジラ 30日: +0.7%
⚠️ リスク提示
① マクロ逆風のシグナルは、利回り曲線の引き締まり局面と併存
② Coinbaseでの強い米国の売り圧と、ETF流入の物語が矛盾
③ 価格が90日高値を19%下回り、レンジ内でトップ転換が発生
ETH #宏观分析 #crypto
🎯 市場予測 55/100 · 中立
📍 市場段階 レンジ整理＋ETFの買い注文
⚡ コアの矛盾 安定したETF資金流入 vs 200日移動平均線を下回る構造、強い米国の売り圧、マクロの逆風
📌 ETF資金流入 vs 水面下の構造とマクロの逆風
唯一のM4の緩やかな強気材料は安定したETF資金流入ですが、弱気の構造とマクロの逆風に相殺されています。
💬 今日の要点
① MVRVは0.86、NUPLは降伏（キャピチュレーション）圏（-0.07）にありますが、30日NUPLの変化量はRISE規模の回復を示し、+0.24です。
② $ETH の現物ETF 7日ネット流入は約39,600 $ETH （z=1.0）ですが、Coinbaseプレミアムは-0.11で、強い米国の売り圧を示唆します。
③ 価格は200日移動平均線の90%付近。レンジ内でトップ転換の兆候を検知。実質的な10年債利回りのzスコア1.91（顕著な乖離）がマクロ逆風をさらに補強します。
🔍 7つの次元スキャン
· 市場サイクル · 冷淡 — 降伏圏
mvrv=0.86, nupl=-0.07, nupl_signal=CAPITULATION
· 供給構造 · バランス
supply_in_profit=40.3%, liveliness_signal=NEUTRAL
· クジラ保有 · 緩やかに買い集め
whale_supply_30d_chg=+0.67%, exch_bal_30d_chg=-2.2%
· 機関投資家資金流 · 安定した流入
etf_short_z=1.0, etf_long_z=1.4, cb_premium=-0.11
· マクロ流動性 · 逆風 — 実質利回りが高い
macro_signal=HEADWIND, real_yield_z=1.91
· オプションのセンチメント · 中立ポジション
iv_1m=50.7%, skew_z=-1.25, cdri=56
· ネットワーク健全性 · 健康なステーキング
staked_ETH_30d_chg=+1.4%, staked_z=1.79
💸 資金の流れ
· ETF 30日: +39.6K ETH
· ステーブルコイン 30日: -2.3%
· 巨大クジラ 30日: +0.7%
⚠️ リスク提示
① マクロ逆風のシグナルは、利回り曲線の引き締まり局面と併存
② Coinbaseでの強い米国の売り圧と、ETF流入の物語が矛盾
③ 価格が90日高値を19%下回り、レンジ内でトップ転換が発生
ETH #宏观分析 #crypto
