$BTC 今日分析 · 07/28 · 評分32 偏空
🎯 市場予測 32/100 · 弱気
😨 恐慌指数 30 · 恐怖ゾーン、7日間は概ね横ばい
📍 市場段階 クマ市区間の上部
⚡ コアの矛盾 M4は弱気資金の流出を唯一の投票者として支持；M1は中立の棄権；資金フローはより悪い状態から改善中
📌 継続するETF資金流出は、低迷したバリュエーションと対照的
M4の継続的なETF資金流出と、強力な米国の売り圧力がともに作用し、穏やかな弱気バイアスへ。価格は重要な移動平均線の下に位置。
💬 今日の要点
① ETF 30日ネット流出合計 -$4.9B、Coinbaseプレミアムは-0.098で、米国の機関投資家が継続的に売り圧力をかけていることを示す。
② MVRVは1.21、リザーブ・リスクは第9パーセンタイル、RHODLは第5パーセンタイル——バリュエーションの深い圧縮はあるが、まだ反転の発火シグナルはない。
③ フューチャーのベーシス（3か月）zスコアが2.02（高い先物プレミアム）で、投機的ポジションが高めであることを示す。とはいえ、オンチェーンの資金フローは弱気。
🔍 7つの次元スキャン
· 市場サイクル · 妥当なレンジ
m1_reversal=NEUTRAL_NO_VOTE, momentum=FLAT
· 供給構造 · バランス
Liveliness_dist=NEUTRAL, Stablecoin_30d=+8.9%
· クジラ保有 · 混合的に中立
Whale_30d_chg=-0.48%, Exch_bal_30d=+0.16%
· 機関資金フロー · 資金流出
ETF_30d=-4931, CB_prem=-0.098
· マクロ流動性 · 逆風
Signal=HEADWIND, Real_yield_z=1.84
· オプションのセンチメント · 高い先物プレミアム
IV_1m=35.4%, Basis_z=2.02
· ネットワークの強靭性 · 負荷
Puell=0.71, Ribbon=COMPRESSION
💸 資金フロー
· ETF 30d: 4,931M
· ステーブルコイン 30d: +8.9%
· メガクジラ 30d: -0.4%
⚠️ リスク提示
① M4データの品質低下；単一モジュールの方向性に依存
② フューチャー・ベーシス HIGH_CONTANGO（z=2.02）で、投機的ポジションが高いことを示す
③ マクロ環境はHEADWINDとして表示、price_sma365_ratio=0.73
$BTC #宏观分析 #crypto
🎯 市場予測 32/100 · 弱気
😨 恐慌指数 30 · 恐怖ゾーン、7日間は概ね横ばい
📍 市場段階 クマ市区間の上部
⚡ コアの矛盾 M4は弱気資金の流出を唯一の投票者として支持；M1は中立の棄権；資金フローはより悪い状態から改善中
📌 継続するETF資金流出は、低迷したバリュエーションと対照的
M4の継続的なETF資金流出と、強力な米国の売り圧力がともに作用し、穏やかな弱気バイアスへ。価格は重要な移動平均線の下に位置。
💬 今日の要点
① ETF 30日ネット流出合計 -$4.9B、Coinbaseプレミアムは-0.098で、米国の機関投資家が継続的に売り圧力をかけていることを示す。
② MVRVは1.21、リザーブ・リスクは第9パーセンタイル、RHODLは第5パーセンタイル——バリュエーションの深い圧縮はあるが、まだ反転の発火シグナルはない。
③ フューチャーのベーシス（3か月）zスコアが2.02（高い先物プレミアム）で、投機的ポジションが高めであることを示す。とはいえ、オンチェーンの資金フローは弱気。
🔍 7つの次元スキャン
· 市場サイクル · 妥当なレンジ
m1_reversal=NEUTRAL_NO_VOTE, momentum=FLAT
· 供給構造 · バランス
Liveliness_dist=NEUTRAL, Stablecoin_30d=+8.9%
· クジラ保有 · 混合的に中立
Whale_30d_chg=-0.48%, Exch_bal_30d=+0.16%
· 機関資金フロー · 資金流出
ETF_30d=-4931, CB_prem=-0.098
· マクロ流動性 · 逆風
Signal=HEADWIND, Real_yield_z=1.84
· オプションのセンチメント · 高い先物プレミアム
IV_1m=35.4%, Basis_z=2.02
· ネットワークの強靭性 · 負荷
Puell=0.71, Ribbon=COMPRESSION
💸 資金フロー
· ETF 30d: 4,931M
· ステーブルコイン 30d: +8.9%
· メガクジラ 30d: -0.4%
⚠️ リスク提示
① M4データの品質低下；単一モジュールの方向性に依存
② フューチャー・ベーシス HIGH_CONTANGO（z=2.02）で、投機的ポジションが高いことを示す
③ マクロ環境はHEADWINDとして表示、price_sma365_ratio=0.73
$BTC #宏观分析 #crypto
