マーケットプロファイルは、市場の活動に関する情報を、価格・出来高・時間軸を1つの場所にまとめて表示するチャートです。価格情報は縦のスケール（y軸）で、出来高情報は横のスケール（x軸）で示されます。
また、期間の情報を表示するために、文字や色の組み合わせも用いられます。これは、市場プロファイル・チャートの主要な特徴です。
文字と色のそれぞれの組み合わせは、5分、10分、15分といった特定の取引期間を表します。
この記事では、このチャート分析ツールの概要と、取引での活用方法を詳しく説明します。ぜひ読み進めてみてください。
マーケットプロファイルとは？ $COTI
マーケットプロファイルは、ピーター・スタイドルマイヤーが1980年代に開発したチャート分析ツールです。トレーダーが市場の動向を理解し、取引機会を見つけるために利用します。
スタイドルマイヤーはシカゴ商品取引所で働いており、1日の市場価値を判断・評価する方法として、この手法を開発しました。
つまり、マーケットプロファイルとは、一定期間における各価格水準での取引出来高の分布を示すチャートです。
当初、マーケットプロファイルは主に先物市場のトレーダーに利用されていましたが、時がたつにつれて人気が高まり、株式市場や暗号資産市場にも広まりました。
マーケットプロファイルのチャートには、次のような基本概念がいくつかあります。
1. タイム・プライス・オポチュニティ（TPO）
タイム・プライス・オポチュニティ（TPO）は、マーケットプロファイルのチャートの中核をなす単位です。
TPOは、取引日の間に資産の価格が特定の価格水準に達するたびに記録されます。
マーケットプロファイルのチャートでは通常、TPOを表すのに文字が使われ、最も一般的な時間単位は30分です。
たとえば、「A」は最初の30分間の取引を表し、「B」は次の30分間を表す、といった具合です。
チャートは複数の文字で構成され、それらが縦の列に並んでいます。新しいデータはチャートの右側、古いデータは左側に表示されます。
これらの文字は異なる価格水準に並び、市場の動きを視覚的に表します。以下の例をご覧ください。
出典：TradingView
TPOは、サポートとレジスタンスの水準や価格パターンの特定によく使われます。
また、このチャートは、特定の価格水準における買い手と売り手の均衡を把握し、市場の方向性を予測するためにも利用できます。
ただし、時間を測るのに文字ではなく、色を使って区別するチャートもあります。
2. 価格とプロファイル分布 $ON
マーケットプロファイルのチャートでは、縦軸に資産価格が表示され、横軸には出来高と日付が組み合わされて表示されます。
そのため、X軸には日付の範囲が表示される可能性があります。特定の日の全データを示すチャートは、その日の「プロファイル分布」と呼ばれます。
3. 出来高
出来高はあらゆる市場分析において重要であり、マーケットプロファイルも例外ではありません。
このチャートでは、各日がそれぞれ独自のプロファイル分布を持ち、その日の取引価格と出来高を示しています。
バーはX軸に沿って水平方向に伸びますが、取引日のチャートでは、横棒は時間ではなく出来高を表します。
特定の価格における横棒が長いほど、その価格で取引された資産の量が多いことを示します。
4. 「O」と「#」
標準的なチャートでは、その日の資産の始値に「O」の文字が置かれます。「#」の記号は終値を示します。
これらの情報をまとめた次のチャートをご覧ください。
ただし、マーケットプロファイルは取引のセットアップではない点に注意が必要です。実際の役割は、市場の取引データを理解しやすく、意思決定に役立つ形に整理することです。
つまり、市場の動きを明確に把握できるようにすることが目的です。どの価格帯で取引が多く、どこで出来高が増えているかを示すことで、トレーダーが潜在的なエントリーポイントと決済ポイントを見つけ、より適切にリスクを管理できるようサポートします。
スタイドルマイヤーが開発した手法によると、取引時間中に売買が行われるにつれて、トレーダーは先ほど触れたタイム・プライス・オポチュニティを特定し、解釈できます。
これはマーケットプロファイルのチャートを読み解くうえで重要な要素です。そのため、次のセクションではTPOの読み方を紹介します。
TPOの読み方 $AKE
先ほど、TPOがマーケットプロファイルの分析に欠かせないことを説明しました。ただし、正しく解釈するには、バリューエリア、コントロールポイント、出来高などの重要な概念を理解する必要があります。
バリューエリア
分析対象期間中に取引された出来高の70％が含まれる価格帯です。
このエリアは、縦方向に最も密集した文字の集まりとしてチャートに表示されます。大半の市場参加者が取引を希望する価格帯を示しており、サポートまたはレジスタンスの水準となる可能性があるため、重要なエリアです。
コントロールポイント
分析対象期間中に最も取引が活発だった価格です。チャートでは太字の文字で示され、重要なサポートまたはレジスタンスの水準と見なされることが一般的です。
コントロールポイントは、中心軸として機能する重要な基準エリアです。ただし、買いや売りに有利な領域とは見なされません。その日の取引が最も活発でノイズも多いエリアにあるため、不要なストップ注文が多数発動する可能性があります。
出来高
TPOでは、各価格水準に表示される文字の数で出来高を表します。ある価格水準に表示される文字が多いほど、その水準で取引された出来高が多いことを示します。
出来高を使うと、市場の活動が活発なエリアを特定したり、売買シグナルを確認または否定したりできます。
TPOを解釈する際は、時間の経過とともに繰り返し現れるバリューエリアを探すとよいでしょう。長期トレンドの形成を示している可能性があります。
コントロールポイントを確認し、それらが上昇または下降しているかを調べることもできます。市場の今後の方向性を示している可能性があります。
マーケットプロファイルを学ぶメリットとは？
このツールを使うと、取引している市場の動向をより深く理解できます。
この手法を学ぶ主なメリットをいくつかご紹介します。
市場の活動を包括的に把握できます。このチャートは、特定の期間におけるさまざまな価格水準での取引分布を詳細に示します。この状況を分析することで、トレーダーは市場の動きを促す要因について情報を得て、より適切な判断を下せます。
重要な価格水準を特定できます。マーケットプロファイルは、重要なサポートとレジスタンスの水準に加え、出来高の多いエリアや少ないエリアの特定に役立ちます。これらの水準は重要なエントリーポイントや決済ポイントとなり、トレーダーのリスク管理や利益の拡大に役立ちます。
取引戦略の基盤となります。マーケットプロファイルは、スイングトレード、平均回帰、トレンドフォローなど、幅広い取引戦略の基礎として利用できます。マーケットプロファイルの分析を通じて市場の動向を理解すれば、より効果的な取引戦略を立て、収益性を高めることができます。
ここまで見てきたように、トレーディングで成功するには、さまざまな概念を理解し、それらを自分の戦略に活用できるよう、十分に学ぶ必要があります。
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